【大纪元4月16日讯】(大纪元记者闻天编译报导)澳洲证券经纪机构OPES Prime因保证金不足在3月28日宣布倒闭，其三家主要贷款商迅速抛售OPES名下的股票，澳洲股市当天出现混乱，该丑闻揭示OPES客户实际不拥有自己所购买的股票，而他们的股票间接地被OPES的贷款商拥有。不仅如此，媒体透露澳洲一些基金经理可能参与把自己旗下股票转借给需要“卖空”的经纪机构。澳洲证券与投资委员会已经在一个月之前开始调查。
据澳新社和澳广新闻社近期综合报导，澳洲证券经纪机构OPES Prime因保证金不足在3月28日宣布倒闭，其主要贷款商澳纽(ANZ)银行、美林(Merrill Lynch)证券和Dresdner银行接管OPES证券。OPES证券拥有约1200个客户，当客户与OPES证券签订以保证金方式购买股票的合同时，客户实际上把其所购买的股票的拥有权交给了这个经纪机构，客户通常不知道或者可能不知道自己股票所有权的转移，OPES又把这些股票的所有权转移给其主要贷款商。
OPES的做法实际是以客户的股票做抵押、从信贷商获得贷款。所以在OPES证券宣布倒闭之后，澳纽银行、美林证券和Dresdner银行在3月28日迅速抛售OPES名下的股票，澳洲股市当天出现混乱。美林证券已经抛售其通过OPES拥有的所有股票其中主要是蓝筹股，市场分析师预测美林证券可能退还给OPES客户8千万澳元；Dresdner银行也净套现1亿澳元；澳纽银行与其经纪机构高盛已经出售其通过OPES拥有的股票的三分之一，其抛售股票行为被联邦法院的一个禁止令中断。澳纽银行通过OPES获得的抵押股票主要包括流通性低、规模小的股票，因此银行需要较长时间出售而且收益不确定，尽管如此，专家估计澳纽银行获得净现金总额约1亿美元至1.5亿美元。OPES证券公司转移客户所购买的股票的所有权行为成为澳洲证券史上最着明的丑闻。
OPES证券公司客户拥有所有股票市值约8亿澳元，客户通过保证金交易、欠OPES证券3亿澳元，所以OPES客户宣称拥有OPES名下的5亿澳元股票。市场分析师表示，如果这三家银行抛售OPES股票的净值低于这些的数额，那么OPES客户可望收回38%左右的投资；如果这三家银行抛售OPES股票的净值低于目前估计的数额，那么OPES客户可望收回约50%的投资。无论如何，OPES客户的损失不会低于50%，但这件事的影响是巨大的，OPES客户实际不拥有自己所购买的股票，这对澳洲经纪机构信誉的负面影响是不可估价的，这需要数年时间来恢复信誉。
OPES证券经纪公司转移客户股票所有全的做法是不同寻常的丑闻，但这仅仅是丑闻的开始，为什么这种做法会发生？澳纽银行怎样看待其通过OPES拥有其他投资者的股票、并以此作为抵押向OPES贷款？澳洲证券与投资委员会(ASIC)和澳洲证券交易所(ASX)是否应该早就注意到OPES的合同？是否还有类似的经纪行为发生在其它经纪公司？
据悉尼晨锋报3月29日报导，一些退休基金经理为了增加收益而把其购买的股票借出去。当股市出现持续的牛市行情时(这正是2007年底之前的行情)，这些基金经理不仅从自己的投资组合中获得高额回报，而且也从借出的股票中获得若干个百分点的回报，因为借股票的机构需要股票出售。从2008年新年之后澳洲股市持续下行，一些美国和欧洲的对冲基金发现澳洲公司法存在一个漏洞，即允许投资机构“借”股票出销。
这种做法对借股机构的好处是不需说明这是“卖空” ，因为他们出售的是实实在在的股票。“卖空”是投资者卖自己不拥有的股票、但需在以后某约定时间之前再买回同数量的股票。澳洲证券交易所仅允许大的经纪机构从事卖空，而且卖空股票的数量不得超过该经纪机构经手的、随时可出售的同种股票的10%。然而“借股”在形式上不是卖空行为，尽管其实质上是卖“自己不拥有的股票”。那么谁把这些股票借出去？这可能就是普通的工薪阶层人士，虽然他们自己没有这样做，但其退休金的管理人可能这样做，但是这种高风险做法的损失将确确实实地由工薪者承担。值得庆幸的是，澳洲证券与投资委员会在OPES破产之前的数周才缓缓地开始调查“借股”现象。
据澳新社4月14日报导，澳纽银行已开始在银行内部检查其一些涉嫌转借证券的做法，同时银行也将评估其与OPES证券的关系。澳纽银行也将检查其雇员是否违反银行规定、程序和伦理标准、参与转借证券或者与OPES客户往来。澳纽银行总裁史密斯(Mike Smith)说：“我们将检查银行是否参与转借证券业务以及围绕着OPES证券倒闭的一些事件，从而保证我们银行的程序和做法符合最高的伦理标准、风险管理要求和政府监管标准，这些正是澳洲社区对我们所期望的。”
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