【大纪元7月31日讯】（大纪元记者李天宇编译）美国众议院两位重量级议员在7月30日星期四宣布，已经达成协议，将立法全面监管引发全球金融危机的元凶－－金融衍生品，特别是信用违约掉期（CDS），同时建议设立一个交易和结算平台，确保信息透明化。这是美国国会全面改革金融系统努力的关键部分之一。
这两位议员分别是众院金融服务委员会主席法兰克（Barney Frank）和众院农业委员会主席彼得森（Collin Peterson）。他们称，众议院将于今年9月投票表决这项改革。
据美联社报导，这项计划与奥巴马政府提出的建议类似，要求建立一个CDS和其它金融衍生工具的期货交易所，不仅使得该类投资产品的交易和价格透明化，也提供一个统一结算的平台。同时为了鼓励交易商尽量在监管期货市场上交易，对于那些在场外进行的外衍工具交易，将实行严格的保证金制度。衍生工具是为了减少诸如汇率、期货或利率等对应的投资或商品资产的损失风险而设计，每种衍生工具多对应某种资产（underlying asset），其价格也取决于其对应的资产种类。
现在的问题是，是否禁止那些所谓的“裸露”CDS，即投资者能够出售自己手上没有的债券的CDS。金融企业认为，加入禁止，那么CDS市场的意义就会被破坏，同时在金融危机以来各方所作的恢复信用市场的努力就会被牵制。国际掉期与衍生品协会（International Swaps and Derivatives Association，ISDA）总裁皮库（Robert Pickel）在一份声明中指出，欢迎众议院有关就此立法的法律准则中的各种意见。但是他说，“我们主要担心的是任何立法或提议不能影响到这些重要的风险管理工具的流通性（availability）和可负担性（affordability）。”
ISDA代表了参与场外衍生品交易的来自世界各地的数百个银行和其他公司，其中包括美国银行、花旗集团、摩根大通、中国农业银行、阿布扎比商业银行和印度国家银行等世界级大银行。
证券业和金融市场协会（Securities Industry and Financial Markets Association）高级董事总经理Scott DeFife指出，他们认为定做的衍生工具合约还是有其正当作用存在。与标准的金融产品相比，定做的衍生工具根据特定客户的需求量身定制，因此交易不可能会在监管法律建立的期货交易所进行。
全球各地衍生工具的交易额高达600万亿美元，都没有受到政府的监管。CDS是为了防止贷款拖欠的一种形式的保险，交易额大约为60万亿美元。就是CDS市场的崩溃在去年秋天导致了华尔街雷曼兄弟的破产。如果不是美国政府迅速注资1800亿美元，美国国际集团（AIG）肯定也会因此而被掀翻。
弗兰克在周四的新闻发布会上说，众院立法的目标是，提高监管衍生工具的交易，使它们继续发挥其重要的市场功能的同时，又能够减少导致可能产生危机的风险。他指出，国会不会禁止或严重削弱它们作为金融工具的作用。
众议院金融服务委员会和农业委员会过去一直在争吵不休，截至今日，其领导人尚未就到底该由证券交易委员会（SEC）还是商品期货交易委员会这两个联邦机构中哪个来监管新的衍生品期货交易所达成协议。但是这两个委员会今天达成的这项协议仍然是众院改革金融监管制度倡议的一大进展。
民主党籍的彼得森众议员说:“我们情愿希望任何错误是由于监管太多，而不是太少造成的。”
一些共和党议员警告说，过度的监管金融衍生物，可能会损害美国企业的竞争力。但是目前，共和党在国会两院都是少数党，民主党只要团结一致，无需共和党就可以通过任何的法律。(http://www.dajiyuan.com)
