【大紀元4月25日訊】(大紀元記者高紫檀綜合報導)4月16日股指期貨上市至今已有6個交易日。數據顯示，股指期貨市場有兩個明顯特徵：交易量遠大於持倉量，日內交易多。分析人士稱，市場充斥投機氣氛。
根據中金所數據，六個交易日成交71萬餘手，成交額超過6758億元，滬深300指數期貨日均成交金額約1100億元，而同期的滬深300指數日均成交金額不過900億元。
6個交易日以來，每日成交量與收盤時的持倉量相比都在15倍以上，從23日看，IF1005合約一天的成交量和，前者達到後者的逾20倍。
從交易當日走勢上看，持倉量呈現出在開盤後增加，但在收盤前不同程度平倉離場，日內交易的特徵較為明顯。
分析人士稱，從上週的交易數據來看，滬深300指數期貨成交額遠大於滬深300指數交易金額，成交量比持倉量甚至高達20倍。從每日走勢上看也是開盤前持倉量增加，投機客進場，收盤前持倉量下降明顯，投機客平倉離場。這些明顯說明短期套利資金在其中活動，積極交易而很少持倉，獲利即走，市場投機氣氛濃厚。
投資者結構是充斥投機氛圍直接原因
一金融中心期貨從業人士稱，從國際市場來看，股指期貨的成交量和持倉量之比應在十倍以內。股指期貨市場首日的投機性不僅遠大於股票市場，甚至也遠大於國內的商品期貨市場。這種市場特徵將使得很多市場概念，比如阻力位，支撐位等在目前的股指期貨市場上失去用武之地。
中金所數據顯示，在股指期貨開市前的9000多名開戶者中，超過90%的投資者為自然人，而法人投資者開戶數還不到200名。在所有的開戶裡，有超過 90%的戶頭是以前做商品期貨的投機客。
分析人士認為，投資者結構被認為是導致期指上市初期充斥投機氛圍，成交量遠比持倉量大的直接原因。
股指下跌做空獲利 民眾擔憂市場
官方稱，融資融券和股指期貨推出後單邊市成為雙邊市，基本交易機制得以完善，「標誌著資本市場走向成熟。」
自2010年4月16日股指期貨在中金所正式掛牌以來，股指期貨僅僅經歷了短短的6個交易日，滬深300指數便從3394.57 跌至3190.003，跌幅6.03%，也有市場人士猜測，股指期貨正是推動股指下跌的幕後黑手。
股指的下跌令買空的一方獲利，一股市分析人士稱，「享受一下做空機制下的盈利是股票行業多年來的超級心願，所以需要大盤跌一些來配合」
而股指期貨的本身是零和遊戲，有賺的就有賠的，而推出6個交易日以來的充斥的投機氛圍讓不少人為之擔憂。
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