【大紀元2011年09月07日訊】(大紀元記者黃捷瑄編譯報導)為阻止瑞士法郎兌歐元繼續升值,侵蝕瑞士的出口及經濟成長,瑞士央行(SNB)6日突然宣布設置匯率上限,聲明一出瑞郎下跌近9%,另一方面,干預行動也觸發全球貨幣戰開打的訊號。
瑞士央行在聲明中表示,「即刻起不再容許瑞郎兌歐元貶破1.20瑞郎的最低匯率」,並且「已準備好無限制購買外匯」。央行指出,即使1.2瑞郎兌1歐元,瑞郎仍被高估,不排除採取其他打壓匯率的措施。
受到歐債危機影響,瑞郎成為資金避風港,今年歐元兌瑞郎已升值逾13%,8月9日被推到近平價水準的歷史高峰。央行上個月嘗試提高貨幣流動性,並降低基準利率至零卻不見效。
本次阻升是1978年瑞士設定兌德國馬克的匯率上限後,又一次設限干預行動。聲明一出,瑞郎一度重挫9.8%,為歐元使用以來最大跌幅。此外,部份投資人出售金屬以彌補瑞郎損失,黃金價格自歷史高點拉回。紐約商品交易所12月交割期金價格下跌3.60美元或0.2%,每盎司收1873.30美元,
匯率戰升級
彭博社報導,歐債危機加上美國利率接近零水準,資金紛紛尋求避險出路,除瑞朗外,資金轉往挪威克朗與瑞典克朗,增加他們阻升本幣的壓力。據彭博貨幣相關加權指數顯示,挪威克朗兌9種主要貨幣1年來累升4.5%,挪威官員及央行已表示將採取行動保護出口。
日本上月大舉拋售4.51兆日圓(約5,800億美元),創下2004年來單月最大規模干預行動。巴西央行8月31日調降基準利率2碼至12%,巴西財長曼蒂希望降息能夠阻升巴西匯價。為阻升巴西幣,曼蒂加已祭出賦稅政策與貿易壁壘等措施。
匯豐控股(HSBC Holdings Plc)全球外匯策略部門主管布倫(David Bloom)表示,鑑於接近零的利率水準,各國央行紛紛轉向匯率政策,阻止本幣升值。這是一場沒有贏家的遊戲,即使如此,各國還是會不斷以身試法。
不過,前日本央行官員表示,日本不可能像瑞士設定匯率上限,因日本經濟規模排名全球第3,若設定日圓兌美元上限在75或70價位,必需「無限量」購買美元,此舉恐把美國搞得天翻地覆。
Investec Asset Management顧問公司現金管理部負責人帕帕薩瓦斯(Thanos Papasavvas)認為瑞士的干預會奏效,因為瑞郎價位「高的過分」,然而其他沒有這麼誇張的國家將在匯率的影響中掙扎。
促經濟成長 央行待創新
前英國財政官員麥克基農(Neil MacKinnon)說,瑞士的舉措證明自雷曼兄弟崩盤以來,央行利率降至接近零,購買債券並挹注數十億美元到金融體系,現在必須採取新的工具刺激成長。
經濟學家推測,美國第二輪購買債券政策在刺激成長及就業上未奏效,美聯儲可能在9月20、21日的會議,以長期債券取代1.65兆美元的短期投資組合,以降低抵押貸款、車貸的利率。
麥克基農說:「金融及經濟危機正在考驗央行的創新能力。傳統的工具,如降低利率、現金干預已經起不了作用,這反映我們所處時代的獨特性。」