【大紀元2011年09月07日訊】（大紀元記者金靖報導）在中國大陸，隨著近年來股市、樓市日漸不振，越來越多的資金從中撤出。隨著借貸利率高企，目前民間借貸方興未艾，漸成市民「投資新寵」。
民間借貸漸成了居民新的「投資渠道」
某外資企業部門主管、海歸學者李女士對大紀元記者透露，前幾年在家鄉重慶為父母買了一套花園洋房。去年在政府部門上班的大哥因工作關係認識了浙江做實業的周老闆，周老闆同時還經營一家小額貸款公司，答應以月息2分（2%）讓他家人把錢投在他那裏。
李女士說，平時不會理財的父母看到辛辛苦苦養老的錢在銀行不斷縮水，這次也想通了，一改往日的謹小慎微，把四十萬老本全投入貸款公司，看到每月8千元紅利按時打到賬上，很高興，覺得這是一條很好的投資渠道，於是把自己的一套住房以50萬的價格賣掉了，現在本金有一百萬，一個月有兩萬的固定紅利。
「我父母想把花園洋房也賣掉，找了一家中介公司，估計能賣200萬，但我們當兒女的不同意，希望父母有一個好的生活環境安享晚年，於是採取了折中的辦法，把房子抵押給銀行，把獲得的貸款80萬轉借給貸款公司，僅利差就相當可觀。」李女士表示。
「我大哥前幾年分了一套單位集資房，只花了十來萬，去年有人出價100萬，他也沒賣，還是準備抵押給銀行，再把錢貸給貸款公司，賺取利差。同時房子還可以出租出去，一舉兩得。」李女士透露。
據中國證券報報導，上海市民文女士也是找到這樣的生財之道。她把已還清貸款的房子抵押給銀行，拿到60萬元貸款，一年期貸款利率8%。她將錢投進典當行，年利率24%。「一轉手，一年就能坐享16%的利差，60萬元資金一年就能淨賺近10萬元。」文女士表示，身邊有越來越多的朋友把從銀行獲得的貸款轉投到民間借貸中去，輕輕鬆鬆就可獲得巨大利差。
河南省鄭州市居民劉女士也選擇了這種新「投資」方式。由於擔心房價會有下跌風險，她6月賣出一套兩居室的老房子。在拿到52萬元房款後，劉女士通過朋友介紹，將錢投給擔保公司，擔保公司開出一年20%的利率。
「房子繼續出租，一年的租金不過1.5萬元，年租金回報率只有2.8%，甚至不如銀行定期存款。房子賣掉後將錢拿去放貸，按20%的年利率，一年就能拿到10萬多元，收益遠遠超過其他投資渠道。」劉女士表示，擔保公司承諾資金會借給實力雄厚、信譽好的大老闆，風險很小，加上又有朋友介紹，不是很擔心。
民間借貸利率高企，讓已進入這個行業的放貸人獲得巨額收益，同時吸引更多資金蜂擁而入。劉女士表示，在得知自己放貸每年20%的利息後，很多親戚紛紛找到她，也希望能將閒置資金投給擔保公司，甚至年逾六旬的老人都願意將「養命錢」用來放貸。
銀行貸款難 民間借貸受追捧
溫州網報導，業內人士表示，在信貸緊縮、樓市調控背景下，民間資金缺乏投資渠道，同時，中小製造類企業、房地產、礦業等行業資金需求量大，民間借貸空間迅速擴大。目前僅浙江民間資本就高達萬億元，通過小額貸款公司、擔保公司、典當行和個人之間放貸，成為民間借貸流通的主要途徑，月息回報普遍在2分以上，最高的甚至達5分，即年利率60%。
北京大學國家發展研究院近期發佈的《小企業經營與融資困境調研報告》顯示，今年小企業生存環境不樂觀，半數小企業通過民間借貸完成融資，能從銀行貸到款的公司只有15%，金額在100萬元以下的貸款基本成為盲區，很難得到銀行重視。
除遊蕩在民間的數萬億元游資，資金富餘的上市公司也開始把錢投向民間借貸業務，有的貸款收益甚至超過主業。最終能支撐起如此高額利率的，幾乎只有房地產業和礦業，他們也正是借錢的大戶。
通常做法是，由一些信譽較好的實體企業參股擔保公司，從銀行獲得以基準利率上浮10%的貸款，再以一分半到兩分的月息向民間融資，最後以三四分甚至更高的月息套利。
據上海證券報報導，廣東省社會科學院綜合開發研究中心主任黎友煥對民間借貸有著較深研究。他說，現在的民間借貸與以前相比呈現幾大特點：一是民間借貸機構互相融通；二是民間借貸從工業與貿易發達的省份向不發達省份擴散；三是參與群體與流入民間借貸的資金性質多樣，包括很多上市公司都涉入其中，不少上市公司已經成為民間借貸的「倒爺」，且獲利豐厚。
民間借貸利弊爭論
據上海證券報報導，溫州中小企業促進會會長周德文近日撰文稱，目前溫州民間借貸利率已經超過歷史最高值，年化利率高達180%，而大多數中小企業的年毛利潤率不會超過 10%，一般在3%—5%之間。據溫州市經信委的監測，溫州市民間借貸的規模已超過1200億元。
周德文認為，民間借貸確實為一些中小企業解了燃眉之急，但它的高利率加大了企業融資成本，同時也埋下了巨大的風險。周德文說，一旦某個環節出了問題，不僅貸者資金難歸，甚至還會引起突發事件，給社會造成嚴重的負面影響。
也有不同說法。成都晚報9月7日稱，實際上，進入9月份後，滬深股市不僅天天跌，而且成交量一直維持低量水平，滬市日成交量始終低於600億元。就估值來說，目前的滬深股市已經很有投資價值，但奇怪的是不能吸引資金介入。熟悉內情的人士道出了箇中的緣由：目前幾乎無風險的有擔保民間借貸年化收益率超過了30%，誰還願意冒著極大的風險到股海中游泳？
而浙商信貸網報導：「小額貸款公司非常受中小企業歡迎,它的產品切合中小企業的需要。」駐馬店溫州商會會長鄭定輝介紹說：「小額貸款不強求抵押,手續簡便,放款迅速,還允許客戶自由選擇還款期限。」小額貸款公司不僅會使資金的生命力得到激發,更對緩解中小企業融資難起到很大的作用,尤其是對於資金緊缺、遊走於生死邊緣的中小企業來說,無疑是「及時雨」,同時這也是幫助企業共抗金融寒冬的一個手段。
責任編輯：姜斌
