【大紀元2013年02月19日訊】（大紀元記者史靜紐約報導）由紐約臺灣同鄉聯誼會及美東華人學術聯誼會主辦的第十二屆風險管理及金融超市財經講座，2月16日在紐約市法拉盛喜來登飯店舉行。主講人中央銀行主任龔新光、財務分析師陳立大博士、財務顧問黃崑山、信貸分析師Edward Lombardo、唐煥平、會計師李捷緒、杜泓青、魏十洲就「美日量化寬鬆」、「總體經濟與投資機會」、「人生風險管理」、「房地產市場及信貸融資之趨勢分析」、「財政懸崖衝擊及個人稅務規劃」、「贈與稅和遺產稅」等話題進行了詳細解說。吸引了近百位民眾前來玲聽。
●歐美亞總體經濟充滿變數、風險
講座策劃及主持人曾令寧教授表示，目前，雖然歐元區財政協議(FC)、7,000億歐元穩定基金(ESM)、單一監理機制(SMM)、及長期融資(LTRO)已經開始運作，但是預算赤字及國家債務占國內生產總額(GDP)比率仍居高不下。此外，希臘退出歐元區建議及英國重思歐盟公投在在投下不確定性的風險變數。
美國，雖然國會及白宮趕在2012年底前通過財政懸崖新稅法(The American Taxpayer Relief Act or Fiscal Cliff Bill)。經由(1)提高富人綜所稅及資本利得稅至39.6%和20%，(2)調高遺產稅率至40%，(3)調整個人免稅額及逐項列舉扣除額，政府在10年內大約可增加6,200億元稅收，其中九成來自富人增稅。讓財政懸崖暫時勒馬，但是仍未觸及大輻自動政府減支及目前16.4兆美元的聯邦舉債上限。財政懸崖的衝擊似乎仍未完全終止，因為失業率仍屬偏高、預算赤字龐大、房市低迷且總體經濟疲弱。年初聯準會主席伯南奇宣布量化寬鬆IV(QE4)，並與失業率6.5%及通脹率2.5%掛鉤，再度反映負面的經濟展望。
亞洲，日本首相提出「安倍經濟」(Abenomics)後，日幣貶值、量化寬鬆、及提升通脹率。總體說，歐美亞多國均從事通貨競爭性貶值，貨幣戰似乎一觸即發，更增添全球風險。
●美國量化寬鬆政策
龔新光主任表示﹐美國量化寬鬆政策（Quantitative easing，簡稱QE。一種貨幣政策）是針對2007年開始的環球金融危機，由美國聯準會主席柏南克提出的一個貨幣刺激政策，由中央銀行通過公開市場操作以提高貨幣供應，也被簡化地形容為間接增印鈔票。目的是為了壓低長期利率、拉高股價和壓低美元匯率。
「量化」是指將會創造指定金額的貨幣，而「寬鬆」則指減低銀行的資金壓力。中央銀行利用憑空創造出來的錢在公開市場購買政府債券、借錢給接受存款機構、從銀行購買資產等。這些都會引起政府債券收益率的下降和銀行同業隔夜利率的降低，銀行從而坐擁大量只能賺取極低利息的資產，央行期望銀行會因此較願意提供貸款以賺取回報，以紓緩市場的資金壓力。
量化寬鬆政策的規模前三輪從第一輪(QE1)1.75兆美元至6,000億美元，到第三輪(QE3)的每月850億美元。最近又推出第四輪量化寬鬆(QE4)措施，如果今后失業率高於6.5%，而通脹率預期不超過2.5%，美聯儲將繼續寬鬆措施。
龔新光主任說﹕「美國量化寬鬆政策的效果使Fed資產規模大幅擴大，美元走貶，股市上漲，債券殖利率下降，美國國際投資收益增加。不過﹐Fed擁有如此龐大的資產﹐屆時如何退場﹐亦令人擔心。」
龔新光還介紹了日本央行的量化寬鬆政策與安倍經濟學（Abenomics）﹐並將美、日量化寬鬆政策進行了比較。他說﹐安倍經濟學的量化寬鬆與鉅幅公共工程﹐僅能帶來暫時性效果，無法達到持久性復甦。且缺乏改革計畫﹐及還有貨幣戰爭的疑慮。至於美﹑日兩國量化寬鬆政策的不同之處﹕美國買入債券的期限較長，日本則以短期國庫券為主﹔美國尚買入MBS債券，日本則買入小量公司債等﹔美國強調就業市場的改善，日本強調打敗長期通縮。
●總體經濟與投資息息相關
財務分析師陳立大博士說﹐個人投資要配合政府政策趨向才會成功。因此了解整體經濟形勢非常重要。2013年美國經濟恢復緩慢﹐就業機會因為沒有新型工業的引入﹐主要還是集中在服務業﹐失業率降低不易。今年利率是歷史最低﹐應該會一直維持到2015年。通貨膨脹可能會發生。另外﹐世界形勢也會影響到美國經濟﹐大家要注意歐元區財政整合﹐特別是西班牙的經濟﹐還有德國9月的大選。中東及北韓等區域政治局勢﹔以及金融危機後出現的貨幣戰爭﹐和進而可能引發的貿易戰爭。
基於上述總體經濟概況﹐陳立大說﹐今年大家投資﹐不要把錢存在銀行裡。要投資三巿﹕房巿包括有關的建商﹑材料供應商﹑電器用品商﹔股巿包括銀行﹔車巿包括相關的汽車業。總的來說﹐在2013年﹐股票要漲，房巿續漲，油價綏漲，黃金難動，最後要小心債巿。
財務顧問黃崑山做了「人生風險管理」的說明。他說﹐天有不測風雲﹐人有旦夕禍福。人生不可能一帆風順。所謂「人生風險管理」就是在發生緊急狀況或意外時所能使用的措施。特別是大家生活在美國這個萬萬稅的國家﹐一定要及早規劃﹑切實執行﹑咨詢專家﹑善用節稅工具。
●2013年新稅法12項內容
李捷緒會計師就2013年新稅法進行了簡介。他說﹐2013年1月，總統簽署的新稅法估計將使聯邦政府的稅務收入增加$2,640億。做這項貢獻的將是77%以上的納稅人。納稅人增稅的幅度會根据個人稅率的不同而多付$68到$2,711不等。
2013年起實施的重要的新稅法內容包括﹕第一﹐最高稅率從35%提升為39.6%。適用於收入在$450,000以上的夫妻合報者﹐以及收入在$400,000以上的單身者。第二﹐對於適用39.6%高稅率的納稅人，其資本利得及股利分紅的稅率提升為20%。第三﹐員工及自雇主的社會安全稅提高2% 。第四﹐對投資收入及資本盈利徵收3.8%的額外醫療稅，適用於收入在$250,000以上的夫妻合報者﹐以及收入在$200,000以上的單身者。對於收入超過$30萬的夫婦及超過$25萬的個人，雜項扣減額減少3% 。第六﹐商業資產折舊a.179條例保持最多折舊$50萬及$200萬投資門檻的規定﹔b.餐館及零售業的租賃改良可享受15年的短期折舊﹔c. 50%的第一年額外折舊仍然適用。
第七﹐在2014年1月1日前銷售符合規定的小型企業股票的收入可100%免稅 。 第八﹐對於「S」公司的「C」公司時的置入利潤，新稅法保留了5年持有期後免稅的優惠 。 第九﹐能源稅鼓勵政策延長到2017年前。第十﹐遺產稅率及贈予稅率增到40%。每人免稅額是價值$525萬（通膨調整後金額）的遺產 。第十一﹐永久保留了基本稅的減免額，減免額還會根據通貨膨脹而調整。對於單身，夫妻合報，夫妻分報者的減免額分別是$50,600﹑$78,750及$39,375。第十二﹐對於有工作的家庭，永久保留的減免項有： 高等教育費用抵稅，贍養和照顧兒童抵稅，低所得退稅補助及收養費用抵稅等等。
●新稅法之贈與稅與遺產稅
杜泓青會計師詳細說明了「2013財政懸崖通過的—贈與稅與遺產稅 」。他說﹐2013年1月2日歐巴馬總統簽署新稅法，避免了財政墜崖。其中關於遺產稅、贈與稅和隔代遺產稅有很大的改變。其重大變更如下：
第一﹐遺產免稅額由原先可能通過的一佰萬增加至五佰萬，每年還可調整通貨膨脹。2013年為五佰廿五萬元，這意謂著夫妻兩人可移轉一千零五十萬元遺產免稅。新稅法對遺產的基價並未改變，亦即是受益人繼承遺產的成本認定，是以過世時的市價來計算，等於減少了將來的資本增值稅。
第二﹐贈與稅如同遺產稅，終身免稅額為五佰萬元，每年隨通貨膨脹調整。2013年為五佰廿五萬元，贈與與遺產最後是合併計算，2013年總免稅額為五佰廿五萬元。受贈者的成本基價與遺產稅不同，是以贈與者的原始成本課徵資本利得稅。另外每年每人的贈與免稅額為$14,000從2013年起。夫妻可給每個小孩$28,000免稅。
第三﹐隔代移轉稅2013年也維持在五佰廿五萬。亦即是遺產移轉至孫子女亦可享受每人五佰廿五萬免稅。
第四﹐遺產稅、贈與稅和隔代移轉稅2013年最高稅率從35%增至40%。如果沒有通過新稅法，最高稅率為55%。
第五﹐新稅法維持了轉移免稅額（Portability）也就是在世配偶可繼承先離世配偶未使用的遺產免稅額，充分利用了夫妻擁有一千零五十萬的免稅額。有人會認為因此就不需要再成立A/B信託，其實不然。因為放入死者B信託的資產是不屬於在世配偶，另外A/B信託有資產保護，而且A/B信託允許死者的繼承意願獲鎖定，這些好處都不是「轉移免稅額」做得到的。「轉移免稅額」並不適用於隔代移轉，所以對於高資產的富人，還是要利用信託來達到遺產稅的規劃。
第六﹐新稅法允許70.5 歲以上長者可從IRA帳戶轉贈給慈善機構，不需要付任何稅，最高額度$100,000此法適用於2013年。
最後﹐魏十洲會計師在做「稅務規劃總結」時特別對肥咖條款（Foreign Account Tax Compliance Act，簡稱FATCA）摘要進行了介紹。
該場講座獲得12個社區機構的協辦﹐分別是中美會計師協會、大紐約客家會、北美台灣屏東鄉親會、大紐約區台灣大學校友會、美東政大校友會、國際獅子會紐約法拉盛分會、紐約台灣金融協會、紐約僑聲廣播電台、中國文化大學美東校友會、斐陶斐榮譽學會、第一理財及國寶銀行共同協辦。
（責任編輯：索妮雅）
