【大纪元2018年02月09日讯】（大纪元记者叶欣雯澳洲悉尼编译报导）虽然去年澳洲各行业加薪幅度不大，不过受益于股票价格的飞涨，澳洲人的退休金投资增值可观。面对养老基金市场的一派繁荣，专家提醒投资者更应保持谨慎，提高风险识别能力。
据澳洲金融评论报导，澳洲养老金分析机构Chant West公布的数据显示，去年澳洲平衡养老基金平均收益率上升至10.8%。其中AustralianSuper养老基金表现最佳，其回报率高达13.6%。这次连续六年的养老金上涨是继2001年后持续时间最长的一次上涨。澳洲养老基金的良好表现甚至超出了许多基金公司的预期。在一年前，许多基金公司曾作出警告，预测2017年养老金收益会降低。不过事实与预期恰恰相反，甚至连ESSSuper这种在Chant West大型基金排名中表现最差的养老基金，在去年也达到了7.6%的收益率。
专家提醒，尽管目前澳洲养老基金表现良好，但还远不到自满的程度。储户应从2017年中汲取经验教训，以确保养老金能实现最佳收益。
识别风险
对于投资者而言，正确认识每款基金产品的风险至关重要。通常来说，资产可分为两类，进攻型资产和防御型资产。进攻型资产通常被视为高风险投资，如股票。而其余诸如现金资产、债券等投资组合被称作防御型资产。
而目前养老基金市场的最主要的问题是，由于基金的性质分类缺乏统一标准，关于基金究竟是进攻型还是防御型的界定完全由基金公司界定，缺乏透明度。养老基金无需在自己的网站上披露公司界定其类别的方式，也无需上报给澳洲审慎监管局（APRA）和澳洲证券投资委员会（ASIC）。公众担心这会使得一些公司为了提高基金的排名而将高风险产品界定为防御型基金。这意味着人们难以将此基金和其他类似产品进行一个准确的比较。
去年表现出众的产业基金在很大程度上受益于对基建和房产的投资。尽管零售和产业基金的投资组合中都有相当比例的股票投资，并且去年均受益于股价的上涨，不过不过零售基金投资组合的防御型部分倾向于固定收入投资，而行业基金侧重投资基建和地产，后者也许被列为保守资产，能提供稳定的现金流，但其提供的回报远远超过债券。根据Chant West提供的数据，去年澳洲和国际债券收益率仅为3.7%。
Chant West承认它的基金评级系统并不完美。高级投资研究经理莫汉库玛（Mano Mohankumar）表示：“在关于如何界定风险类别的问题上一直以来都存在着诸多争议。最好的解决方法是有监管者出现并告诉我们应该怎样对资产类别进行分类。”
对于储户来说，应对资产分类缺乏透明度的方法之一就是查看基金的标准风险计量（SRM）。这是一个完全不同的风险计量方法，不依赖于进攻型或防御型资产的比例，风险衡量是基于对20年内基金可能出现损失的年份数量的预测。专家认为，该指标尽管并不完美，但与成长和防御资产比例指标相比，能帮助投资者对各类基金的风险进行更可靠的比较。
即便是去年表现最好的AustralianSuper基金，公司也预测其平衡基金产品在每20年中就会有五年出现收益减少，而The REST Core基金在20年中可能会有三到四年出现损失。因此，投资者需增强风险识别能力。
调整预期
市场是千变万化的，切勿指望去年的表现会在2018年重演。尽管2017年澳洲基金市场实际表现远超预期，不过基金经理人表示，未来某一时刻，牛市必将终结。
去年，Catholic Super的温和激进型基金产品回报率达到了12.8%。该公司首席投资官莱特（Garrie Lette）表示：“澳洲基金市场已持续了十年的辉煌。不过投资者们被这种虚假的安全感麻痹了。”他警告投资者切勿减少在金融市场中的投入，要做好万全的准备。
简单乃上策
莱特对投资者的另一个建议是要保持耐心。制定一个长远的战略，不论市场上发生了什么，都要将此战略坚持下去。 “切勿时常变更选择。避免因短期波动而产生的下意识反应。此外，不要试图变得过分聪明。因为要抓住市场时机是一件困难的事情，对于大部分人来说，最好还是别参与进去。”
关注长期
对于基金投资，投资者更应着重关注长期回报而不是短期收益。为此，看看过去十年表现最好的基金是有益的。
Chant West分析显示，REST Core在过去10年里年收益率达6.6%。Catholic Super温和激进型基金产品收益率为6.5% 。QSuper平衡基金、REST多元化基金和UniSuper平衡基金收益率为6.3%。Equip平衡增长基金、NGS Super高增长基金和CareSuper 平衡基金的收益率均为6.2%。
值得注意的是，在排名前十位的基金中，在过去十年里有七只基金的资产额超过100亿。由此看来，基金的规模与业绩有一定的相关性。
位于排名榜最末的产品分别是MTAA平衡基金、OnePath OptiMix平衡基金、Prime Super管理成长基金以及BT多元经理人基金。
责任编辑：尧宁
