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经济钱景佳 欧洲基金发烧

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【大纪元8月25日讯】〔自由时报记者李锦奇、高照芬/台北报导〕欧洲市场,是台湾投信近来不约而同普遍看好的区域,理由包括欧洲具成长前景、欧股长期报酬稳健、欧洲拥有全球知名精品产业、欧洲消费力强等。

东西欧互补 发展被看好

欧洲动力平衡基金经理人乔仁杰表示,欧洲央行乐观预期今年经济有2.2%成长水准,是2000年以来最高的成长,其次,西欧成熟市场有健全金融环境、管理经验及科技先进,新兴东欧则具天然资源、成本低廉优势,东西欧互补性强,长期发展趋势看好,建弘投信因此决定,最近要募集80亿元投资欧洲;另外,摩根富林明资产管理也计划近期再引进欧洲基金。

建弘动力平衡基金经理人乔仁杰指出,在全球资金往新兴国家靠拢之际,欧洲市场就如鸭子划水一般,不但GDP向上成长,企业整并、资金汇聚等各项因素,均让欧洲市场蕴藏着潜力;目前欧洲的替代能源、3C通讯、金融业、精品业等产业都是全球产业之首,在本益比低下,欧股投资价值浮现。

元大投信曾在今年6月募集44亿余元,成立泛欧成长基金,投资报酬率迄今1.9%,元大投信表示,同样看中欧洲成长潜力,对欧股有正面激励,建议投资人留意电信、健康医疗,与非景气循环消费性产品。

欧洲区域 站稳全球三强

汇丰中华投信表示,瑞士银行(UBS )曾进行统计,发现全球消费能力最强的五个城市里,欧洲就占了四名,显示欧洲消费能力惊人。汇丰欧洲精典组合基金经理人杨曜维表示,欧股近来报酬表现明显优于其他已开发市场,已与美国、大中华经济圈,形成三强鼎立局势,建议可考虑投资欧洲区域组合型基金。

欧洲基金绩效 傲视全球

摩根富林明投信表示,检视过去绩效,无论是十年期、五年期、一年期,欧洲基金平均绩效表现都超越其他成熟市场,目前各券商仍多看好年底前欧股走势,包括Morgan Stanley、UBS、德意志银行,分别预估欧股年底前有10%、12%与9%增幅,JPMorgan证券看法较保守,认为有3%上涨空间,由此看来,欧股平均约有8至9%表现机会。

台币买欧洲基金 较划算

〔记者高照芬/台北报导〕今年以来,欧洲基金表现不俗,在市场看好欧股之下,用何种币别投资欧股最划算?投资专家建议,拥有大量欧元资产的投资人可使用“外币指定用途信托”,以欧元购买基金,降低汇率波动的风险;但是国内一般投资大众,因欧元正处相对高档,如今换汇不一定划算,现阶段仍以新台币购买欧洲基金为宜。

英商宝源投资表示,目前境外欧洲基金多半是欧元计价,基本上欧洲市场经济成长动能十足,一直到2007年均未看淡,拥有大量欧元资产的投资人可使用“外币指定用途信托”,也就是以欧元购买欧洲基金,以降低汇兑风险。

至于一般小额投资人,摩根富林明投顾认为,目前欧元兑新台币的汇率处于相对高档,如今一欧元兑换41.12元新台币,所以并不建议投资人在此时以大量换汇购买基金。

不过,一旦新台币大幅升值时,亦即欧元兑新台币相对贬值,投资人可以使用“外币指定用途信托”,以欧元投资欧洲基金,原先已使用新台币定时定额购买欧洲基金可以赎回,或是暂停扣款。

除此之外,投顾业者建议投资人善用网路下单,或掌握基金公司及银行推出的优惠活动,节省手续费。

摩根富林明资产管理表示,临柜申购国内基金的手续费约为1.5%至2%,海外股票型基金手续费3%;但透过网路下单,手续费约为临柜台申购的四到六折不等;以网路下单申购国内基金为例,手续费约0.6%;等于是临柜手续费1.5%的四折,一开始就为自己先节省了0.9%的投资成本,效益不容小觑。

另外,精打细算的投资人可善用各项市场资讯,勤于上各大基金公司或银行网站,有些基金会有投资人“生日礼”相赠,生日当月购买基金可以免除手续费,所以多打听、多比较,才能善用自己的资金,让基金理财变得更为灵活。

高报酬 要挑新兴欧洲基金

〔记者李锦奇/台北报导〕想投资欧洲股票型基金,选择很多,一般说来,新兴欧洲基金波动较大,适合喜欢追求高报酬、高风险的投资人;偏好稳定度高的人,可选一般欧洲基金、欧元区基金;至于欧洲中小型基金,报酬、风险大概介于两者之间。

一般人可能会被各式欧洲基金搞得一头雾水,其实,可简单区分为成熟市场与新兴市场。前者,包括一般欧洲股票型基金、欧洲(不含英国 )股票型基金、欧元区股票型基金、欧洲中小型股票基金等。至于新兴欧洲股票基金,投资区域锁定中、东欧市场,这些国家属于新兴市场国家,波动度明显较高,投资属性与欧洲成熟市场国家有明显区别。

检视今年以来,各类欧洲股票型基金绩效前十名,报酬率大约都在15%至24%之间,差异并不大,但若进一步分析,摩根富林明投信说,一般欧洲股票型基金包含英国在内,而英国经济稳定性高,在MSCI欧洲指数当中,英国权重高达三成,因此该类基金稳定度通常最高。再来,应是欧洲(不含英国 )股票基金,原因是投资区域包括北欧国家,可分散风险。

不过,摩根富林明投信强调,欧洲市场稳定性较高,其实不论那一类股票型基金,波动度可能都小于亚洲市场。

元大泛欧成长基金经理人卢静仪表示,预期欧洲央行今年仍有升息两码空间,欧洲债市短期难有较大表现,建议想布局欧洲市场的投资人,现阶段可多留意欧洲股票型基金。

至于何时适合投资?卢静仪表示,欧洲第四季进入传统旺季,市场有机会出现新一波行情,刚好8、9月份是基金经理人放假淡季,基金表现较为平缓,正是逢低布局时机,建议稳健型投资人可考虑投资欧洲区域型基金。

外资德意志资产管理公司副总Marion Krimmel建议,现阶段欧洲股市优于债券,看好基础建设产业(能源、运输、水利 )、精品业、银行与资产管理业,最看好国家为德国,看好股票为西门子、LV、法国兴业银行、AXA、SKF、拜耳、PBG、Lafarge。

(http://www.dajiyuan.com)

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