【大纪元8月14日讯】(大纪元记者郭秋怡综合编译) 格林威治协会(Greenwich Associates) 本周发布了一项对146家欧美投资机构所做的调查研究，结果显示有超过一半的受访者预期在未来六个月内至少还有一家大型金融机构会因信用危机而倒闭，且多数机构认为“信用违约交换”是巿场稳定的一大威胁。
这项调查的受访对象，广及32家避险基金，114家银行及只持有长部位的投资机构，受访者中，美国占70%，其余则分布在加拿大及欧洲。
金融业处危险顶峰
据《金融时报》报导，该报告指出将近60%的受访机构预期未来半年内会有一家大型金融机构倒闭，另外15%则认为这会在6至12个月内发生。一旦成真，牵动的连锁效应将对全球市场构成“严重威胁”。
该协会顾问菲斯达拉(Frank Feenstra)说：“这项调查的结果透露出，多数机构认为全球金融服务业正达到最危险高峰。但是若能够撑过半年，悲观情绪就有可能开始消散。”
也有将近80%的投资机构指出，过去1年里，银行业者均提高了贷款保证金与担保品的门槛，巿场信用已达到极为紧缩的程度，也造成银行间的融资成本不断升高；65%的机构则称银行紧缩信用已影响到交易活动。
信用违约交换 下一颗地雷
据《路透社》报导，这项问卷中也包括了对“信用违约交换”(Credit Default Swap，简称CDS)的调查。CDS工具是由保险业者发行，让银行或企业债券持有人承购，如果CDS里所载的企业出现无法清偿债务的情形，债务会由发行的机构承接。
CDS经近几年的发展，已累积约62兆美元的巿值规模。今年3月美国联准会(Fed)金援贝尔史登(Bear Stearns)，就是为了要防范CDS崩溃造成另一波连锁效应，再危害金融体系。
该份调查中指出，因担心交易对手的偿付能力，62%的固定收益证券投资机构对CDS交易设限，70%以上的同类机构表示只跟财务最健全的银行及交易商进行交易，65%则指出已避免交易集中在单一交易对手。
另外，有85%的美国投资机构视CDS为严重威胁，比例远高于欧洲同业的55%。而四分之三的受访者表示信任交易商联手创立的清算中心，但大部分的避险基金表示他们倾向交易所架构的清算平台。
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