你當然需要了解周遭的情況，具備對世界的認識，知曉歷史，但是更重要的，你需要了解做為一個個體，你是誰。在鏡子裡好好的端詳自己，問自己是什麼驅動著你？假如你能了解它，在危機到來時就不會滅頂。請同時觀察你對錯誤的反應，下次你可以反應得更有建設性一些。
我要你知道你是誰
例如，現在我知道自己常常比別人早一步看到事情的發生，所以往往反應得太快、太早了，因此我現在訓練自己要等待。在我年輕時，我差一點破產，因為在股市瘋狂飆漲或人們驚慌拋售時，我都會跟進。現在我學會一旦興起瘋狂想加入人群的念頭時，我會控制住自己，轉身與群眾反向而行。當別人都在賣時，要說「買」的確是很困難的；但是這麼多年下來，我終於對自己的情緒多了解了一點。
無疑的，我們都會犯錯。就犯錯而言，最重要的是能不能認錯。假如你長大之後成為一個不能承認自己錯誤的人──不論是在生活上、投資上，尤其在股票市場上──你將付出慘痛代價才學得會這個教訓。
一個真正夠格的交易者知道自己會犯錯，像我這樣的投資者也一樣。你的父親並不是萬能的，他也做過錯誤的判斷。但是只有在承認自己的錯誤之後，你才可能改正這個錯誤並找到對的路。
人們容易被烏合之眾心理牽著走
即使那些自稱是「專業人士」的人，有時候也會受到烏合之眾心理（mob psychology）的影響。許多的「專家」就在達康風暴（dot-com debacle）中損失慘重。你可以想像，當你每天打開報紙都看到別人在發財，至少在紙面上他們是賺錢的，而你自己看到這其實是一個泡沫，這處境有多為難嗎？你不免懷疑：或許這真的是一個新紀元，過去的規則可能不適用。結果昔日的規則當然仍適用，許多人因此學到慘痛的教訓。
觀察一下日本，在2002和2003年間，大部分的分析師及經濟學家都勸人不要投資在股票上，甚至建議人們盡可能的賣掉他們手上所有的股票，或乾脆離開日本。這完全是一個由烏合之眾心理所衍生的錯誤指導──這道陰影如此根深柢固，甚至連專業人士都沒辦法看到在他們眼前的轉變。當時日本的自殺率創新高，出生率崩盤，青少年渴望的是公務員有保障的工作，而不是想成為搖滾樂明星或職業足球員。意志消沉的氛圍瀰漫著全島。但之後日本恢復得很好，股市已經漲了兩倍。
我要你去檢視事實，客觀的評估真正的情況，而不要被眾人的共同意見所迷惑，讓人牽著走。你需要知道何時把自己與群眾分離，獨立的思考。
不要驚慌，學習心理學
要在投資上成功，除了哲學和歷史，你需要學習心理學。情緒會驅使股票市場走向某一個方向。當大眾對某則新聞過度反應時，他們要不然是高價買入，要不然就是在不對的時機賣空。很多時候，投資者的心理會加速市場的走向。
每個人都會驚慌，我自己也驚慌過好幾次，在股市賠了很多錢。在1980年石油危機之後，我已經做過研究，確信石油供過於求，然而，石油的價格繼續攀高。油價肯定很快會下跌，所以我就賣空。不久之後，兩伊戰爭爆發，由於全世界都在擔心石油短缺，石油的價格開始狂飆。
我必須承認這是個錯誤的判斷。有人安慰我只是運氣不好，但那是不正確的。有些人已經知道戰爭迫在眉睫，龐大的軍事行動已經展開，宣傳機已經啟動，而我卻沒有做好我的功課。就像個剛出道的生手一樣，我急忙買回我賠本賣空的部位（position），然後在一個高一點的價格時賣出。雖然石油價格真的像我原先預期的下跌了，卻是在它繼續飆升到高點後才掉下來──那時已經太遲，我早就出清我的部位了。
我知道我不該驚慌的，我應該相信支撐油價的基本盤並不牢靠。我那時還沒能好好掌握烏合之眾心理，結果犯了錯。
如果你在市場驚慌的迷霧中喪失自己的看法，那就等於在市場上失去金錢。
摘自《投資大師羅傑斯給寶貝女兒的12封信》 遠流出版社 提供◇
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