【大纪元2011年05月15日讯】中共被逼再次滥发钞票巴塞尔协议提高对银行要求 对中国银行雪上加霜。
伍凡：新一轮的巴塞尔协议即将实施，中国银行业再次面临国际监管下的资本考验。而且这个各家银行在前有经济危机，后有收紧银根的压力之后，又面临这再融资的局面。在这个情况下，中国政府如何面对这些问题，是放手银行自救，还是滥发钞票救银行，今天我们就谈一谈这个问题。
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草庵：巴塞尔协议的再次提升银行监管要求，这对在处于收缩银根状况下的中国银行无疑是一个巨大的压力。中国银监会资本监管要求提高，未来新资本协议的实施更将进一步提高对资本充足率水平的最低要求。而且，去年中国各家银行股再融资高达2700亿元，市场压力很大，今年银行再融资的压力相对较小，而明年随着业务扩张对资本的消耗以及监管标准提高，商业银行或将掀起新一轮的融资高潮。一波未平，一波又起。资本市场还没从北京银行百亿元再融资的 “平地一声雷” 中回过神来，又撞上了招商银行的数百亿元融资计划。
伍凡：2011年伊始，上市银行再掀天量融资潮，甚至刚刚上市不久的农业银行也加入到融资的队伍，另外还有民生银行、兴业银行、光大银行都宣布了再融资计划。如此迫不及待，是监管压力的外因还是自身“造血”功能不足的内因呢？
首先是市场低迷，银行再融资已经是资本市场的“紧箍咒”。以北京银行为例，在以筹划重大事项为由停牌两日后，北京银行公布了再融资计划，拟以非公开发行方式募资不超过118亿元。复牌首日即4月11日，开盘股价即大幅下挫，当日大跌3.33%，报收于12.20元。 4月12日颓势继续，最终报收12.14元，跌幅为0.49%，和停牌前(4月6日)最高价12.73相比，两个交易日跌幅达到4.63%。
草庵：市场对于北京银行的再融资计划反应较为敏感，这种下跌仅仅是一种市场情绪化的反映。增发为北京银行赢得了快速发展的资本基础，尽管发行价格相对净资产溢价不高，但在目前银行业竞争激烈的情况下仍夺得了先机，有利于北京银行获得较快发展。
但资本状况充足的北京银行在此时抛出再融资计划还是引来多方质疑。与其再融资方案同时公布的2010年年报显示，截至2010年末，该行资本充足率为12.62%，核心资本充足率也在10%以上，远在监管标准之上。而且，北京银行在今年1月刚完成100亿元次级债发行。这种 “出乎意料” 也是市场动荡的一个不可回避的原因。
伍凡：对此，北京银行管理层表示，该行的目标是保持资本充足率和核心资本充足率在每年年末分别不低于12%和9%，“如果今年未能完成再融资，2012年业务发展将可能受到资本的制约”。但是，如此定增完成之后北京银行的核心资本充足率可以提高至13%左右，“在目前信贷控制和城商行异地扩张限制的环境下，这样的资本水平略显过剩”。
草庵：与北京银行的出其不意相比，招商银行的再融资尚在预料之中。虽然2010年4月通过配股补充资本金，其中H股募集金额为45.26亿港元，A股募集金额为177.64亿元，但依然存在资金压力。其2010年年报显示，截至当年底，招行的资本充足率和核心资本充足率分别为11.47%和8.04%。
招行公告称，计划寻求股东批准授权发行新股概括认股权证、可转换债券等各种方式以及债券，授权融资计划达到数百亿元。上述授权议案将在5月30日举行的2010年度股东大会上审议。另外，招行拟在未来三年2011~2013年内发行债券余额不超过上年末负债金额的10%，其中发行境外人民币债券不超过300亿元。
伍凡：对于外界普遍质疑的再融资时机的选择，北京银行董事长闫冰竹坦言，一方面，要着眼长远确保监管底线。目前，银监会资本监管要求提高，未来新资本协议的实施更将进一步提高对资本充足率水平的最低要求；此外，进入2011年，中国人民银行实施差别准备金动态调整机制，将信贷管理与资本管理结合起来，商业银行资本压力将加大。
另一方面，去年银行股再融资高达2700亿元，市场压力很大，今年银行再融资的压力相对较小，而明年随着业务扩张对资本的消耗以及监管标准提高，商业银行或将掀起新一轮的融资高潮。
草庵：招行行长马蔚华也将再融资计划归因于监管压力。他曾在4月1日的2010年度业绩发布会上表示，由于监管部门提高了监管要求，招行会考虑在适当的时候通过外部融资补充资本。似乎是金融危机以来巨额信贷投放的后遗症，从2009年下半年开始，银监会对银行资本充足率的要求屡攀新高。
去年9月，有消息称监管层就调整银行重要监管指标一事进行讨论。流传出来的讨论稿显示，监管层拟细分出：核心一级资本、一级资本、总资本三个子项目，其最低资本要求分别为6%、8%和10%。系统重要性银行再提高1个百分点。此外，监管层还引入了超额资本的概念，这部分比例在0~4%之间，必要时可以调整为0~5%。
伍凡：若以2%超额资本要求计算，上市银行2012年就会有近2900亿元的资本金缺口，而在2016年这一缺口将达到1万亿元以上。而且，巴塞尔协议之实施对银行的主要冲击在于对资本的要求，或许两、三年内问题不大，但如果找不到可持续发展的资本补充机制，未来难免受其掣肘。
草庵：目前国内商业银行以信贷为绝对份额的盈利模式并未改变，信贷投放的井喷会让银行系统的资本金补充变成了一个无止境的融资过程，只有改变增长模式才能从根本上缓解当前银行频繁巨额融资的问题。招行已开始先行先试。其在中国同业首倡“二次转型”，即通过内生利润来补充资本，如今已历时一年，马蔚华称近几年内生利润补充资本的比例不断加大。数据显示，截至2010年末，其资本回报率(RAROC)为20.23%，比上年提高2.18个百分点。
伍凡：其实，在中国各家银行自行再融资的背后，他们还面临着中国政府收缩银根的压力，这个压力又与中国政府防止经济快速回落相矛盾。银行是腹背受敌。所以，在银行各级官员的内心，他们并不是十分担心监管的问题，因为一旦银行真的出现了问题，社会矛盾就会逼迫中国政府出资拯救银行。
一位银行官员就直接了当的说：美国政府面对银行危机都会出手相救，中国政府更不敢不救。朱镕基不是出了几万亿救银行了吗？温家宝敢不救银行？无论是谁主政中国，只要银行出问题，政府都得救。
草庵：这才是本质性的问题，中国政府一方面加强监管，督促银行，但一方面又给银行留有余地。关键的时候，政府还是会以滥印钞票来拯救银行。这样的结果就是中国各个银行都不会把破产当成事。反正不能破产，谁还会在乎呢？
伍凡：无论是再融资，还是政府发钞票，这最后的结果都是百姓承担责任。中国银行的问题我们谈过很多次，但是中国政府还是没有彻底解决。原因很简单，就是没有真正的监督。这才是中国银行业的最大问题。 各位观众，谢谢您的收看，下次节目再见。
草庵：再见。
