厄尔尼诺将至 粮价涨 风险债券发售飙高

【大纪元2014年05月02日讯】(大纪元记者端木瑾综合报导)太平洋温度持续上升,美国官方气象预报机构预测,今年年底前有65%的概率会发生“厄尔尼诺”(El Nino)现象。投资人及分析师均押注“厄尔尼诺”的来临将推升粮食及其它主要商品价格。而今年前四个月保险公司为分散赔偿风险而发售的“灾难债券”(catastrophe bonds)已创历史纪录。

“厄尔尼诺”又称“圣婴现象”,会使太平洋大片水域海水变暖,并使全球气候反常。1997年的“厄尔尼诺”使加州降下暴雨并导致土石流,同时造成澳洲干旱。

依据过去经验,“厄尔尼诺”通常会使镍、咖啡、大豆这些大宗商品的价格高涨,所以商品投资者、交易员及分析师都十分关注其可能冲击。法国兴业银行(Societe Generale)最近就受客户委托开发“厄尔尼诺”商品指数,以便其进行气候异常的相关交易。

将影响粮食等大宗商品价格上涨

此次“厄尔尼诺”若隐若现的时点,正好落在全球许多原料供应商处于捉襟见肘的阶段。如果全球粮食供应进一步波动,投资人手中持有的商品期货合约就会增值。

据《华尔街日报》分析美国商品期货交易委员会(CFTC)追踪的数据显示,16个主要农产品期货市场的基金经理大都看涨农产品价格。上次发生这种现象是在2011年6月,当时许多大宗商品市场的价格都涨到历史新高。

芝加哥RJO期货商资深市场策略师凯尔文(Hector Galvan)说,如果“厄尔尼诺”形成,今年夏季将承压,犹如火上加油。它往往以令人意外的方式影响商品市场。

更极端的天气可能令已经上涨的大宗商品如咖啡、糖、大豆等价格进一步飙涨,恐怕会冲击发达国家的经济复苏,也可能令倚赖进口粮食的贫穷国家动荡不安。

降雨变数大 金属矿场也受冲击

“厄尔尼诺”的鲜明特征是难料的降雨。法国兴业银行分析师认为,最该担心的是矿工而不是农夫。依据该行追踪的指数显示,在“厄尔尼诺”年中,镍是11种大宗商品中价格涨最多的,涨了13.9%。

原因是:“厄尔尼诺”会造成世界顶级金属生产地印尼干旱,包括是用来强化钢的镍金属。采矿设备高度依赖水利发电。如果降雨量减少,镍生产量也跟着减少。

法国兴业银行全球大宗商品研究部负责人黑格(Michael Haigh)看好镍的价格。先前因印尼新的出口限制,今年镍价已经飙涨。

澳大利亚气象预报说,今年“厄尔尼诺”最快七月会形成。

“灾难债券”发行量创新高

据英国《金融时报》报导,今年前四个月,“灾难债券”(catastrophe bonds)的销售额创下历年同期的历史新高。全球天气的异常变化是保险公司大量发债的主要原因。

灾难债券是保险公司分散风险的方式之一。通过发行保险相关债券,保险公司可将赔偿风险转移至投资者。而投资者在获得高收益高回报的同时,如果发生地震、飓风等自然灾害,也将承担损失本金的风险。

根据风险转移资产咨询平台Artemis.bm数据,美国最大住家与汽车保险公司好事达(Allstate)上周发行至少6亿美元的“灾难债券”,比去年一整年的2.5亿美元还多。使得今年以来发行的“灾难债券”总额达到47.5亿美元,是1996年以来同期发行该类债券总额的最高水平。

同时,该笔风险转移融资也令该公司近12个月发行总额达到85亿美元,与2006年末及2007年初创下的纪录几乎相当。

此前,美国保险公司Citizens Property Insurance发行了15亿美元灾难债券,这也是有史以来单次发行灾难债券规模之最,是为了赔偿佛罗里达州居民在飓风中的损失。

(责任编辑:李缘)

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