遏制资金外流 中共还会再出哪些歪招?

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【大纪元2017年01月20日讯】(大纪元记者秦雨霏编译报导)随着资金继续涌出国门,专家们预计,中共当局将修建更高的堤坝防堵资金外流。

渣打银行估计,中国去年的资本外流达到7280亿美元,它预计人民币兑美元今年将继续下滑。

为了遏制资金外流,中共最近采取的措施包括,限制在香港购买保险产品,限制海外收购和投资,要求公民在兑换外汇的时候提供更多细节。

新年伊始,分析师们纷纷张开想像的翅膀,猜测中共还将祭出什么奇葩招数来遏制资金外流。

1)限制海外支出

摩根斯坦利首席中国经济学家邢自强告诉彭博社,政府可能限制中国公民使用银联卡在海外购买高价值产品(如艺术品和古董)的额度。中国买家近年帮助推高了拍卖市场的价格。亿万富豪刘益谦去年使用他的美国运通卡支付4500万美元购买了一张明代红阎摩敌刺绣唐卡。

2)强迫出口商出售外汇收益

美国智库外交关系委员会研究员Brad Setser告诉彭博社,中共可能做出的最大动作将是,强迫出口商出售它们的外汇收益。这样的举措将帮助消除人民币疲软的一个关键原因。去年11月份,中国出口商将海外收入的56%兑换成人民币,相比之下,在2010—2013年之间,这个比例平均是71%。

3)向外汇交易征税

外汇管理局在去年三月份说,当局在考虑向外汇交易征税,以限制资本外流。知情人告诉彭博社,中共央行已经起草了相关规则。这个所谓的“托宾税”将令中共提升人民币全球地位的努力复杂化,并可能损害中共领导人有关加强市场在中国经济当中作用的承诺。

托宾税的名字来源于美国经济学家詹姆斯•托宾。他在1972年建议通过征税削减外汇交易,以限制货币投机。历史经验显示,这种税的效果参差不齐,并常常带来意想不到的后果。

4)打击比特币

中国投资者越来越转向比特币这种加密货币,来对冲贬值的人民币,同时将现金转出中国。这导致比特币在2016年蹿升,升幅超过所有主要货币、股市指数和期货。虽然比特币总价值只有140亿美元,跟其它种类资产相比微不足道,但是它对中共遏制货币交易的任何动作都很敏感。在央行官员访问比特币交易所,并警告投资者此种交易的危险之后,比特币今年下跌了6.1%。

5)控制银行

中国资金外流的部分原因是,金融机构海外资产上升。在第三季度,通过贷款的资本外流上升到372亿美元。决策者可能将阻止国有银行增加外国资产,并可能已经开始这样做。

6)鼓励资金流入

吸引更多外国资金流入中国,显然将帮助对抗外流。特别是,中共官员一直在讨好全球股市和债券指数编制机构,比如MSCI公司,希望它们纳入中国股票和债券。汇丰银行估计,将中国债券纳入主要债券指数将帮助吸引1500亿美元流入中共政府债券;将中国股票纳入MSCI指数,可能吸引300亿美元流入中国股市。

讽刺的是,正是中共对自由撤资的限制遏制了资金流入。MSCI去年六月在决定拒绝将中国股票纳入其全球指数的时候,就列出了这个理由。它说,这些限制对于投资者来说仍然是“重大障碍”。

即使中共采取了上述歪招,但是只要中国金融市场仍然疲软,货币政策继续跟美国背道而驰,资金就可能继续流出中国。

邢自强告诉彭博社,资本控制措施在短期内可以帮助放缓资本外流的步伐,但是资本外流背后的根本原因仍然存在,那就是:中国投资回报率下滑,中美利率差继续减小。在中期来看,这些因素将给资本外流施加压力。#

责任编辑:林诗远

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