【大纪元2021年08月24日讯】（大纪元记者夏雨综合报导）据路透社获得的资料，以及知情人士透露，美国证券交易委员会（SEC，简称美国证监会）已开始向寻求在纽约证交所上市的中国公司发布新的披露信息要求，以帮助投资者进一步了解投资这些中企所面临的风险。
一些中国公司现在已经开始收到SEC的详细指示，要求更多披露他们在首次公开募股（IPO）中，使用被称为可变利益实体结构（Variable Interest Entity, VIE）离岸工具的信息，以便让投资者了解会面临中共当局干预这些IPO中企运营的风险。
VIE结构涉及两个实体。第一个是设在中国境外的空壳公司，通常都是开曼群岛等避税天堂。第二个是一家中国公司，该公司持有在中国开展业务所需的许可证。这两个实体通过一系列的合同联系起来。
当外国投资者购买使用VIE结构的中国公司股票时，他们购买的是外国空壳公司的股票，而不是公司在中国的实际业务。
路透社阅读了美国证监会的一封信，信中说：“请描述这种类型的公司结构对投资者及其投资价值的影响，包括合同安排如何以及为何不如直接所有权有效，以及公司可能会因执行这种结构的条款而产生大量成本。”
信中称，美国证监会还要求中国公司披露“投资者可能永远不会直接持有（在美IPO的）中国运营公司股权”。美国证监会主席加里‧詹斯勒（Gary Gensler）表示，关于资金如何流经这些实体存在太多问题。
信中说：“在描述VIE的活动或功能时，不要使用诸如‘我们’或‘我们的’之类术语。”
美国证监会发言人没有立即回应路透社置评请求。
消息人士告诉路透社，美国证监会还提出披露有关中共监管机构干预公司数据安全政策造成风险的要求。上个月，就在滴滴全球（Didi Global Inc）轰动一时的IPO几天后，中共监管机构禁止滴滴注册新用户。此举之后，中共又发起对科技和私立教育公司的打压。
针对一些公司不遵守美国《外国公司问责法》关于向美国监管机构披露会计信息，美国证监会要求这些公司提供更多细节。迄今为止，中共当局一直阻止中国公司与美国上市公司会计监督委员会（U.S. Public Company Accounting Oversight Board）分享其审计师的工作。上个月，美国证券交易委员会罢免其董事会主席，在确保针对在美国上市中企进行独立审计方面，该委员会的努力没有成功。
中国公司若最终被确定不符合美国审计要求，美国证监会将面临着让这些中企退市的压力。
几十年来，中国企业一直在使用VIE结构，因为根据中共法律，外国投资者不允许拥有中国本地企业的股份。但是，中国公司又希望在国外筹集资金。于是，创建一个离岸控股公司、然后上市，有助于中国公司绕过这些规则。
华尔街和美国监管机构长期以来一直对这种安排听之任之，这让美国投资者很容易接触、并被中国公司——来自世界第二大经济体、第二大人口大国——市场潜力所吸引。
但这种结构存有巨大风险。首先，不清楚合同——外国投资者有权获得中国公司生产的经济利益——是否可执行，也不清楚VIE在中共法律下是否合法。
上个月，美国证监会主席詹斯勒要求“暂停”中国公司在美国的首次公开募股，并寻求提高这些中企信息的透明度。在美国证监会冻结中企IPO后，中国公司在美国的上市陷入停滞。2020年前七个月，中国公司利用飙升的美国股市，此类上市筹集资金达到创纪录的128亿美元。
责任编辑：李缘 #
