美联储公布新会议纪要 透露哪些信号?

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【大纪元2023年11月22日讯】(英文大纪元记者Andrew Moran报导/张智编译)根据美联储周二(11月21日)公布的会议纪要,央行官员在最新的政策会议上没有给出任何降息的暗示。美联储重申将继续基于收到的信息而作出每次会议的决策。

美联储货币政策制定委员会成员在10月31日和11月1日举行的会议上一致认为,货币政策需要保持在“限制性”范围内,直到数据显示通胀率可持续地恢复到2%的目标水平。决策者还指出,如果新的数据支持进一步加息,那么额外的收紧货币政策可能是合适的。

联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要指出:“在讨论政策前景时,与会者继续断定,至关重要的是保持足够有限制性的货币政策,以使通胀率渐渐地回落到委员会2%的目标。”

与会者承认,在降低核心服务通胀(不包括住房)方面进展有限,而核心服务通胀是央行每月监测的一个关键指标。

美联储的经济学家于本次会议的经济预测与9月会议上的类似。会议纪要显示,在本次FOMC会议上没有提到经济衰退预期。

根据亚特兰大联邦储备银行的GDPNowcast模型预估,第四季度美国经济预计将增长约2%。

关于美国国债市场的波动问题,官员们一致认为,债券收益率飙升的原因是投资者要求更多的溢价来持有长期证券。他们断言,期限溢价的上升是联邦政府为填补不断膨胀的预算赤字而向资本市场大量投放国债的结果。

“然而,他们也指出,无论长期收益率上升的原因是什么,金融状况的持续变化都可能对货币政策的走向产生影响,因此,继续密切关注市场动态非常重要。”会议纪要指出。

市场反应

展望2023年的最后一次政策会议,期货市场压倒性地倾向于暂停加息,将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%之间。

根据《The Kobeissi Letter》对市场预测的汇编,过去一年中市场预期(美联储升息及转向降息)发生了巨大变化。

5月份,投资者预计今年将有四次降息。7月,交易员将预测转向2023年再升息三次。9月FOMC会议后,期货市场预计2024年再加息一次,2024年9月开始降息。

“现在,市场预期不再加息,并从2024年5月开始降息”,全球资本市场评论在X上写道,“从2024年3月开始降息的可能性增加了30%。期货从未如此波动。”

会议纪要公布后,股市变化不大,基准指数飘红。

美国国债涨跌互现,基准10年期国债收益率上升超过2个基点,至4.44%以上。30年期国债收益率上升了近3个基点,升至4.6%以上。

衡量美元兑一篮子货币的美元指数(DXY)保持涨势,维持在103.6以上。

美联储释出的混杂信息

美联储官员就央行的政策立场发出复杂的信息。

例如,里士满联储银行行长托马斯‧巴尔金(Thomas Barkin)11月20日对福克斯商业频道 (Fox Business)表示,通胀可能会“顽固”,这将支持在更长时间内维持较高利率。

巴尔金说:“我认为通胀很顽固,这让我有理由认为通胀会持续更长时间。”他补充说,他与企业的对话显示,他们计划将价格提高到比疫情之前的更高水平。

由于整个美国经济和地缘政治格局的不确定性,旧金山联储银行行长玛丽‧戴利(Mary Daly)认为,等待未来的利率决定是合理的。

“当我们知道我们要去哪里,而且到达那里很重要时,采取积极行动是合理的。”戴利11月17日在德国的一次银行业会议上发表讲话时说,“当不确定性很高,而我们的目标面临的风险较为平衡时,我们需要奉行渐进主义。这意味着美联储在说,我们还不知道。”

波士顿联储主席苏珊‧柯林斯(Susan Collins)在上周接受CNBC采访时说,不会排除再次加息的可能性。不过,芝加哥联储主席奥斯坦‧古尔斯比(Austan Goolsbee)认为,经济正在为战胜通胀和避免衰退铺就一条“黄金道路”(golden path),他还向商业新闻网暗示,这可能会支持有关降息的讨论。

尽管如此,美联储主席杰罗姆‧鲍威尔(Jerome Powell)在FOMC会议后的新闻发布会上一再坚称,利率制定委员会甚至没有考虑降息。

“我们仍然非常关注第一个问题,即我们的货币政策立场是否足够严格,从而在一段时间内将通胀率降至2%。”他在本月早些时候说,“现在会议上没有提出未来降息的想法。”

美联储下一次为期两天的FOMC会议将于12月12日—13日举行。

责任编辑:李琳#

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