华尔街的中国梦再受挫 前景不如预期

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【大纪元2023年06月17日讯】(大纪元记者张婷综合报导)长期以来,中国庞大的市场一直诱惑着华尔街到那里“挖金”。但事实证明这并不容易。大量的“挖掘”工作一直在进行,但“黄金”似乎仍然非常稀少。而中国市场最近不如预期的表现,使得华尔街的中国梦再次受挫。

《华尔街日报》报导,经过多年的拖延,中国在过去十年逐步开放了金融市场。首先,允许外国投资者通过与香港的交易联系购买在上海和深圳上市的股票。然后,在2018年和2019年中美贸易战之后,外国公司被允许在中国经营自己的全资投资企业。

安永会计师事务所(Ernst & Young)去年估计,中国的资产管理行业的规模约为16万亿美元。高盛集团等投资银行现在也可以全资拥有其在中国的现有证券业务,而他们以前需要与当地合作伙伴建立合资企业。

但华尔街在中国的业务并非一帆风顺。

1月份中国重新开放边境时,外界曾乐观预计中国经济会强劲复苏,这种乐观情绪一度提振了股市。但自那以来,中国经济并未发生预期中的反弹幅度,中国股市的涨势迅速消退。中共现在对外国投资公司的大开放恰逢中国股市不景气之际。

追踪在上海和深圳上市的主要股票的沪深300指数今年仅上涨2.4%,表现落后于大多数其它主要市场。包括香港投资者在内的离岸投资者,目前在上海和深圳拥有约3640亿美元的股票。据万得(Wind)称,这仍然不到整个市场的3%。

除了市场表现不佳之外,外国机构投资者继续面临监管问题。比如,中国严格的数据规定使得外企的中国子公司很难与总部分享重要信息——在某些情况下,包括他们的基金实际运作情况和他们的客户名单等基本信息。

外国投资银行家面临着监管制度和中共与西方之间不断恶化的地缘政治的挑战。不幸的是,这两个问题往往密切相关:西方监管机构不断呼吁提高中国上市公司财务和商业行为的透明度,而北京则越来越关注数据和技术安全。

除了上述因素外,中共过去三年的新冠病毒清零政策限制了外企进入中国的机会,打击了外国投资者的投资信心。

与此同时,过去曾帮助把许多中企介绍给全球投资者的外国投行,在首次公开募股(IPO)排行榜上也落后于本土竞争对手。

《金融时报》说,外国银行对在中国大陆IPO的参与度已降至十多年来的最低水平,凸显它们面临在中国封闭的金融体系中难以立足的困境。

今年到目前为止,外国银行仅参与了价值2.97亿美元的新上市,仅占总数的1.2%。这一比例低于自2009年Dealogic开始收集数据以来的任何一年。去年的占比为3.1%,是有记录以来第三差的一年。

根据Dealogic的数据,今年和去年在中国大陆的IPO承销金额的前十名中,没有外国银行。而在2018年,前十名中有一半是外国银行,包括高盛和摩根士丹利。由于国际投资者对中国IPO交易的信心严重恶化,高盛集团等美国银行今年已经放弃了几宗香港IPO的委托。

责任编辑:林妍#

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