建行IPO欲高位定价 后市影响难料

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【大纪元10月22日讯】(大纪元记者刘宗琪报道)按照中国建设银行(以下简称建行)招股说明书,关于发行价的确定,应在10月20日进行建行股票定价。不过截至记者10月21日截稿为止,仍未得到建行最后的发行价格。

建行在今年全球最大的首次公开招股(IPO)中将募集80亿美元资金,招股价初步确定在每股2.35港元,接近原订价格区间1.90至2.40港元的高端。

有消息指出,“2.35还只是初步的定价,最终还可能稍有调整。”一位接近承销团的知情人士表示,由于全球股市疲软,保荐人需要仔细计算基金认购的限价盘,以争取最佳定价。

建行最初的发行价在1.8至2.25港元之间,在公开招股前夕,建行将发行价格区间提升为1.9至2.4港元之间,一个说法是建行在国际招股的路演中,得到国际投资者的不错的反响,另一个说法是建行管理层为抑制短线“投机”建行的股票,鼓励散户对建行股票进行长期投资。

建行是中国第三大银行,该行的筹资规模是中国迄今为止最大的一宗IPO,也是今年迄今全球最大的一宗IPO。根据目前所知的消息透露,建行的国际配售部分和公开招股部分均获得超额认购,至于超额认购的倍数仍在查证之中,然而,与今年六月间交通银行(3328.HK)在香港招股的热衷程度相比,这次建行的认购反应显得温和许多。

一般市场人士认为,建设银行认购反应不佳的主要原因是全球股市连跌,其中香港恒生指数在过去一周内连续跌了近千点。另外,建行招股价为账面价值的2倍,相对于交通银行当时的1.6倍而言,被认为偏高。

还有一则消息可能对建行的定价造成一定的困扰,市场上传闻有国际机构大户于招股截止日前夕,对建行突然决定调高发行价格区间有所不满,因而对认购价格进行压价,此举对建行最终进行高位定价,产生了相当程度的影响。

明年,中国银行、工商银行将陆续上市,中国银行目前已进入上市前的最后阶段,而工商银行也加快来港上市的准备工作。作为首个海外上市的四大国有商业银行之一,建行的海外IPO之路无疑是“开路先锋”,它发行价格的定价模式与10月27日在香港挂牌后的二级市场表现,对中国银行和工商银行的上市来说,具有重大意义。
(http://www.dajiyuan.com)

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