【大纪元4月20日报导】（中央社记者张均懋台北二十日电）友达光电公司今天举行法人说明会，友达与广辉的合并议题成为整场会议焦点。友达总经理陈炫彬指出，友达现在想最快做到的事，就是提高广辉的获利能力，将两家公司的获利能力拉到一致性，预计明年就可看到合并的综效。
友达董事长李焜耀在法人说明会上率先指出，外界说友达与广辉闪电结婚，他必须澄清并不是这一回事，实际上友达已评估很久的时间，只是在谈判过程中很多条件不能谈成，他要谢谢对方最后终于接受合并的条件。
由于友达5年前已有与联友光电合并的经验，李焜耀表示，友达对合并很有经验，相信这一次与广辉合并过程将比上一次更快，且很快就会达到内部设定的目标。
陈炫彬表示，根据友达评估，广辉有1座3.5代厂、1座5代厂、1座6代厂，生产线很平均，友达现有2座3.5代厂产能生产中小尺寸面板是不够的，由于中小尺寸面板在手机、车用电视等市场上仍有很大的成长空间，合并广辉后可增加友达3.5代厂产能，对友达很有价值也很有帮助。
陈炫彬指出，广辉各有1座新的5代、6代厂，以投资一座新厂要花费18个月时间来看，友达合并广辉可立即取得产能，从财务杠杆及最重要的前置时间 (leadtime)而言，此合并案具有很好的效益。另外，广辉的良率表现不输友达，合并后新友达产品线将更具弹性。
陈炫彬说，友达的资产周转率大于广辉一倍，如果广辉的资产周转率能达到友达的水准，会提高广辉的营运效率，这对友达的营运、投资来说都是很大的效益。
广辉目前6代厂玻璃基板月投片量有6万片，友达计划将广辉6代厂加到每月12万片投片量，再加上友达自己的6代厂12万片投片量，新友达的6代厂每月将有24万片基板产能，将是全球具有最大6代厂产能的面板厂。
由于法人对友达、广辉两家公司合并效益相当关切，友达财务长郑炜顺在会中分析两家公司合并的效益，他指出，面板面积代表营收与获利来源，业绩则反映在公司的市值上，因此面板面积与市值相关，以未来3到5年内，第5代、6代生产线将是最重要产能来源。
郑炜顺表示，以友达今年底面板面积90万平方米计算，广辉面板面积为29.3万平方米，占友达面板面积比重33%，广辉本身6代厂产能面积占广辉产能为57%，若将广辉6代厂投片量提高至12万片，广辉的面板面积将达到46万平方米，占友达面板面积比重将提高至51% ，广辉6代厂占广辉本身产能比重将提高至73%。
郑炜顺指出，从上述数据显示，提高广辉6代厂产能后，广辉产能将明显提高，且因6代厂在生产IT、TV面板上相当具有弹性，广辉的6代厂产能增加后，广辉在产能配置上将更好。
另外，友达因合并广辉约将增加资本额160亿元，对股权稀释比率26%，但友达面板产能却增加33%，整体净值可增加680亿元左右，达到2200亿元至2300亿元，，净值增加比率达43%至47%，友达的每股净值更可从合并前的26元提高至29元。
郑炜顺表示，从净负债比 (Net Debt to Equity)而言，广辉去年底的净负债比为79%，友达为43%，估计合并后新友达净负债比约54%，此数值在可接受的范围内；如果广辉发行的60亿元可转换公司债全数转换后，净负债比会再降至50%。
