投資專欄(三十三)投資免稅債券的好處

人氣 8
標籤:

【大紀元4月23日訊】(本報按)花旗集團(Citigroup)旗下的史密斯巴尼(Smith Barney)財務證券公司投資副總裁黃傑源提供的《投資專欄》是幫助讀者瞭解美國投資的環境和途徑之一,應讀者之需每月推出兩次,若有任何疑問,歡迎來函報社或直接聯繫作者。電話﹕800-526-0829,ext.6282。或者網站:www.ssbfcs.com/eddie_hui。

  現在市面上有超過1.7兆元總值的免稅州市府公債(municipal bond)。這代表了它資助州和市府的重要性。不少人已經開始瞭解持有免稅公債的利益,並且使其成為自己投資組合(investment portfolio)的一部份。

  但是仍有很多投資者不明暸這免稅公債的用處和特性。希望下述的說明能幫助大家對這種公債的認識,可能將它成為投資組合的重要部份或是入息的主要來源。

  1,免付聯邦稅( Federal Income Tax Exemption)﹕最主要的優點是州市府公債的利息,通常每六個月支付一次,而且免付聯邦入息稅。

  2,免州和市府稅 (State and Local Tax Exemption)﹕在許多情況下選擇適當的州和市府債券,也可以免州和市府入息稅。在Puerto Rico, US Virgin Island, Guam 等地所發行公債的利息,在美國五十州都可以免州和市府入息稅。

  3,安全(Safety)﹕投資者在尋求入息時,常覺得他們投資本金的回收和投資的收益是同樣地重要。投資等級(Investment Grade )的州市府公債有良好準時支付利息和到期付還本金的記錄。既使在1930年代經濟衰退的時期,也有超過 98% 的州市府公債都照期付還債務。剩餘少數有困難的公債到最後也履行其義務。判斷每一公債必須看其本身的優點。不過,大部份的債券都能度過經濟困難的時期。

  4,流動性(Liquidity)﹕市面大量的市府公債交易代表了這種公債擁有良好的流動性。很多債券有自己的第二市埸 (Secondary Market)。所謂的店頭市場 (Over-the- Counter )是由全國註冊交易者組成。人們賣出公債的價格是按照市場的情況而定,這包括公債的等級,保金的來源,公司的經濟情況,利息,需求和供應的數量和其它市面上的情況。

  5,多種選擇(Flexibili-ty)﹕每州都發行市府公債。其期限從1年到30多年,這種公債有很多的選擇來適合個人的需要和情況。有複利的債券,如零息市府公債(Zero-Coupon)適合需要資本增值而不需固定入息的投資者,尤其適合長期退休計劃和儲蓄兒女大學費用。

  6,交換機會(Swap Opportunities)﹕市府債券投資的另一好處是其交換特性。交換是指賣出自己的公債,然後在相同時間買回類似但是不一樣的市府公債。交換方法可以使人們有下列好處﹕所投資的利潤或損失可用來補償其它投資的利潤或者損失﹔增加入息﹔集中債券,方便管理﹔提高債券等級﹔州和市府免稅優點(如果搬家到別州就必需重新調整來保持州和市 的免稅優點)﹔把握和運用市場利息方向變動的機會。

  7,分散投資(Diversifi-cation)﹕在強旺的股票市場上,很多投資者在重新調整其投資組合。主要的財務公司都可以幫助資產的分配,從原來大量的股票組合和分配到市政府公債,來保護利潤和本金。

  8,關心社會(Social Awareness)﹕很多投資者考慮投資在所居住之社區的市政府公債。於是支持社區的發展去建設學校,娛樂場所和健康醫療中心等。

  9,投資人數的強勢(Strength in Numbers)﹕按照聯邦 Federal Reserve Board Flow of Funds 帳戶的資金流動記錄,私人投資者仍然是市府債券的最大持有者。

  10,獨立評估服務( Independent Rating Services﹕慕迪Moody’s,史坦普耳Standard & Poor’s 和費奇FitchIBCA),這三大評估機構定時評估債券的等級。慕迪的投資等級是由 Aaa 到 Baa3,其它兩個機構的等級是由 AAA 到 BBB-。低等級的債券風險高,高信譽的債券也有市埸風險,若以安全為主,保險的公債通常是AAA 等級,由三大評估機構之-所評估的。但是此公債的收益率比較低。

  此外,有些財務公司特別為至少有50萬元資金的客戶做固定收入公債的投資,提供個人的服務,分析原有的投資組合,詳細列出所有免稅和有稅的公債,由電腦報告每日的價格和財務公司的研究分析,提供投資策略等的許多好處。

  Smith Barney 不提供稅務諮問,這方面請就教於你的稅務顧問。
  Smith Barney 是Citigroup Global Markets Inc.的一個分支和服務商標,是 SIPC 的一員。 ◇
(http://www.dajiyuan.com)

相關新聞
欠租率全美最高 新澤西面臨嚴重租客驅逐危機
新澤西的雇主被責令支付醫用大麻費用
今春新澤西居民將受「17年蟬」之擾  亦或遭遇蛇類
中共病毒疫情下 新澤西農民改變營銷策略
最熱視頻
【微視頻】習近平防螞蟻暴雷?傳楊雄忘帶紅卡死亡
【時事縱橫】北京似現末日景 兩千萬網軍棄五毛
【有冇搞錯】中共五個最恐懼的事情
【探索時分】神不知鬼不覺 史上最成功空襲
【拍案驚奇】克里上海被冷落 中共拋棄李嘉誠?
【有冇搞錯】阿里巴巴被罰巨款 為什麼很高興?
如果您有新聞線索或資料給大紀元,請進入安全投稿爆料平台
評論