【大纪元11月22日讯】自由时报记者李靓慧／专题报导
许多投资人购买海外基金，最大的“诱因”就是海外资本利得“免税”，不过，近来有投资人发现，手中的某一档基金日前配息，但计算配息金额却缩水5％，整整少了40美元；经多方询问后才发现，在台湾买的海外基金，竟然也有课税问题，而且还是美国政府所课的税。
美国注册 就要课税
黄先生在三年前开始，每月固定金额投资某档海外基金，日前该基金宣布配息， 每单位配发2.0099美元的现金，不过，王先生根据手中持有的单位数推算，发现他的配息少了40美元。在询问银行、基金公司后，发现原来的2.0099美元是“税前”金额，“税后”仅有1.89437美元，但这5％税款并不是台湾政府收取的，竟是被美国布什政府收去了。
为什么明明是国人购买的基金，却会被美国政府课税？银行业者指出，依我国的税法规定，课税系采“属地主义”，因此，境外所得是不需课税的。不过，如果客户购买的基金是在“美国注册”，并非免税天堂卢森堡，根据美国税法规定，配息需在美国缴完税款才能配出，但基金公司在网站上公布的配息资料为“税前”，才会让投资者误认为配息缩水。
不过，在国内数百档海外基金中，仅有“个位数”档数的基金是注册于美国的基金，大多数均注册于卢森堡，因此，这种“被美国政府课税”的状况，其实比例算是极低。
预扣税金 隐含在净值
但是，基金公司强调，多数注册于免税天堂的基金，这些基金在投资过程中，也会在不同阶段面临税负的问题，并非全然无须课税。
根据美国税法规定，非美国人身份的海外投资人，或非美国注册的共同基金，在投资美国有价证券时，投资股票所得股息，都需先预扣税金。因此，无论是投资人或基金公司，领到的都是税后股息；也就是说，即使是在免税天堂注册的基金，也并非完全未缴税，只是隐含在基金净值之中，投资人无法得知而已。
配息、净值 影响报酬率
记者李靓慧／专题报导
投资海外基金，总是希望获得较高的报酬，不过，投顾业者提醒，计算海外基金的投资收益，除了计算净值涨跌幅外，有些基金的固定配息，也须一并考量，特别是基金配息后，净值势必会按比例下降，计算总投资报酬率时，必须将净值波动的价差一并计算。
根据资料显示，国内市场中目前数档固定配息的股票型基金，过去一年的税后配息率，多在10％以上；换言之，该基金的持有人，只要参与配息，等于立刻获利两位数，对许多保守型的投资人，或当市场行情不佳时，此类基金的确具有极大的吸引力。
不过，就如同投资股票的除权息一样，只要经过配息，该基金净值就得按比例下降。投顾业者提醒，高配息的基金不见得整体报酬率就比较高，因为基金的报酬率，必须同时计算“配息多寡”及“净值变化”。如果在基金配息后，净值无法回升而持续下跌，投资人的整体报酬率仍然可能是处于亏损状况。
银行业者指出，基金公司提供银行销售的各类商品中，依据商品设计的不同，有的是固定配现金（如同除息 )、有的则是配发基金单位数（如同除权 )，如果客户投资的是以配现金为主，也可在申购时，与银行约定配息金额转入再投资。
买基金 各项费用要看清
记者高照芬／专题报导
投资基金有哪一些费用会影响到净值？进而可能影响到投资获利？基金业者表示，目前投资基金的费用除手续费外，交易手续费、基金经理费、基金保管费、基金绩效费等，都会在基金净值中扣除，投资人可以借着基金公开说明书，了解各项费用的收取方式及比率。
所谓的“申购手续费”是指，投资人申购基金时需付出的费用，目前基金业者在基金手续费的管理上目前采取前收、后收、零手续费三种方式；大部分国内投资人还是喜欢前收，前收手续费用除了较固定外，基金新募集时更常会有折扣。
“基金经理费”主要是基金公司管理基金的费用，股票型基金约1.2％至2％；债券型基金约0.2％至1.2％；有时基金公司会随投资区域不同，有所调整。
“基金保管费”主要是交给基金保管银行的费用。荷银投顾说，服务费用来支付律师、会计师等费用，加收服务费后，取消保管费，都会反映在净值上。
另外，国内私募基金收取绩效费行之多年，所谓的“绩效费”主要是依照基金绩效表现超越绩效指标的程度收取。
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