高风险台资银行 四大金融家族全上榜

人气: 11218

【字号】 大  中  小

更新: 2020-03-24 12:09 AM    标签: tags: 曝险, 台资银行

【大纪元2020年03月22日讯】（大纪元台湾记者站报导）中国爆发中共肺炎疫情，放款中国渐成金融业的高风险业务。投资人在台湾股市买的金融股股票，可能内含不少“中国成分”，投资人应该仔细盘点台资银行在中国放款的曝险（投资风险）部位有多高，才能趋吉避凶。

2008年时任总统马英九执政后，陈裕璋担任金管会主委时期，开启了台湾金融机构赴中国开疆辟土的时代，搭上“中国收成股”的快车。根据金管会2019年第4季的统计，台湾银行业在中国设立的分行、支行、子行、代表处、办事处等共85个单位，占全部514个海外分支机构的16.5%，远超过美国的60间与日本的48间，中国也成为台湾金融机构海外曝险最大地区。

回顾过去，2011年是最多台湾银行由办事处申请升格分行的时期。当时有马政府推动与中国的ECFA、签订金融MOU的背景，包括第一银行、华南银行、土地银行、彰化银行、合作金库、国泰世华六家银行都赶上那一波登陆盛况，并锁定长三角的昆山、苏州、杭州等地设立支行。根据世界银行统计资料，当年中国GDP成长率是9.5%。

中国高速的经济成长在2015年后逐渐显露疲态，首度跌破7%。2018年美国总统川普发起贸易战之后，中国经济成长的速度，开始远低于人民银行货币宽松的速度、也低于企业债务成长的速度。人民币在2019年也开始见到7兑1美元的价位，埋下了巨大的不确定性。

中共肺炎加速美中脱钩，台企业风险攀高

虽然许多台资银行标榜放款对象以在中国的台资企业为主，看似一道合理的防火墙，但是在2020年中共肺炎爆发之后，各国企业加速撤出供应链，“中国制造、美国消费”的定律崩解，台资制造业开始曝露在风险之下。

白宫贸易顾问纳瓦罗（Peter Navarro）在2月24日接受美国福斯（Fox News）电视采访时表示，谈到中共肺炎是否冲击中国对美国的供应，他回复说“美国的经济非常强大，不会因中国所发生的事情变得脆弱”，暗示美国能够承受中国脱钩，这意味着，在中国的台商也必须加速减码中国布局的强度。

当台商被迫减码中国部位时，台资银行原来的防火墙──放款企业以台资为主，也将被动摇。

2018年金管会主委顾立雄在立法院答询时曾指出，国银对大陆的曝险金额，即含授信、投资、资金折借等，总额不得逾上一年决算净值的一倍。实际上，当有银行接近80％，就会被请去金管会“喝白开水”。

那么，国内金融机构在中国的曝险部位比率高不高？以中国在2020年因中共肺炎而带来的产业冲击，高中国部位的金融机构会为投资人带来未知的风险吗？

曝险比率前十大，放款已达净值的7成

根据金管会最新2019年底的数据显示，台湾36家机构在中国曝险部位（投资及放款）达1.64兆台币，总曝险额度占上年度净值比46%，若按照曝险金额占净值的比率来看，前十大高曝险比率银行，从高到低依序是：中国信托银行、台北富邦银行、凯基银行、台新银行、玉山银行、永丰银行、兆丰银行、上海商银、国泰世华银、王道商业银行，其曝险比率从52到70%不等。

曝险比率最高的是中国信托金控，金额达到1926亿元，占净值比来到70％的高水位。其次是台北富邦银行的1252亿元，占净值比亦为70%。接着是凯基银行的60％、台新银行的60％。至此，台湾金融界四大家族吴、辜、蔡旗下的银行全部上榜。

但考虑到凯基银与王道银行的净值规模相对小很多，替换成高比率与高总金额来看，“递补”上去的两家银行分别是合作金库与第一银行。合作金库总金额为997亿元，占净值比48％；第一银行为774亿元，占净值比40％，相对安全。

总曝险金额前十大，老牌金融家族都囊括

因此，若从曝险金额总数来看，从高到低前十大分别是：中国信托银行、兆丰银、台北富邦银、国泰世华银行、合作金库、台湾银行、玉山银行、台新银行、第一银行、上海商银，10家银行合计总曝险金额1.1兆，占全部1.65兆的66％。

从前十大曝险总金额来看，台湾四大金融家族吴、辜、蔡全部上榜。尤其是蔡万霖和蔡万才的后代，国泰蔡家和富邦蔡家的国泰世华银与台北富邦银，合计金额就来到了2,365亿元。其中又以台北富邦银的曝险比率最高，来到70％，为36家银行中的前2名。

至于辜家则以辜濂松长子、辜仲谅为大股东的中国信托银行曝险金额与比重最高，来到1‚926亿元，比率达70%，一部分来自于积极的布局中国，另一部分乃因中国信托早期就和中国金融机构如招商行等合作，资深经理人也到中国的银行担任高位，因此对中国的布局较早、较广。

但辜仲莹的凯基银行因为起步较晚，到2014年初才并购完成万泰商业银行，2015年1月5日，万泰银行更名为“凯基商业银行”，当年5月4日，开发金控将开发工银的企业金融与金融市场业务让与凯基银行，然而已经错失最佳进入中国市场时机，也因此曝险部位较低。

另外吴火狮家族的台新银、新光银和瑞兴银行，虽然合计曝险金额1,058亿元，但大部分都集中在台新银行，而且是2019年1月才向金管会申设分行，但短短一年不到总曝险金额竟然高达848.7亿元，占净值比重60%，颇令人讶异。

公股行库曝险金额超过千亿

公股行库的曝险金额也值得注意，曝险总金额最高的是兆丰金控，来到1497.5亿元，曝险比也最高，来到56％。这源自于早期交通银行的背景，因此与国内各大传统产业往来多年，交通银行整并后成兆丰银，因此授信金额居高不下。

总金额次高的公股行库为合作金库，来到997.2亿元，占净值比到48％。第三高的台湾银行虽然曝险比重相当低，仅31%，但金额来到944亿元，占其3000多亿净值的三分之一。第一银行曝险总金额774亿元，比重40%。

从公股行库的净值比可看出，台湾产业与中国的依存度相当高，在大部分的情况下获利高于风险，但在中共肺炎之后，中国产业结构版图将大幅移动下，放款给台商的台湾金融业不可不慎。

相对安全的银行名单……

若把33％的曝险比率当成是一个安全的门槛，筛选出符合安全条件的银行，再把总金额已到900多亿的台湾银行剔除，可以发现以本土市场为主的银行大多出现在安全名单上。例如老牌的三商银中的华南银，每年获利很稳定也很不错；EPS都超过2.5元的京城银行；每年EPS约1元上下的联邦银行；年度EPS约1.1元的台中商银，都在安全名单上。