【大纪元6月5日报导】(中央社记者王治平台北五日电)台湾随着7月1日劳退新制即将上路，“退休议题”近来也跟着发烧，群益投信表示，能有效对抗通膨、低风险、且长期能稳健获利的投资工具，已成为许多投资人的新欢，这也是近来稳健投资观念盛行、REITs或以退休为诉求的共同基金竞相成立的原因。
至于要如何稳稳准备退休金？群益投信商品开发部资深经理陈正芳表示，具有理论根据的“分散投资”，是累积财富的必要条件。投资组合理论大师马可维兹(Markowitz)1990年获颁诺贝尔经济学奖的理论精髓，即为“分散投资”，也就是在等值风险下，投资资产种类越分散，获得的报酬率越高。
就在投资人跟着一窝蜂抢进REITs相关商品时，陈正芳指出，根据群益投信统计近十年来包括VAN全球避险基金指数、房地产、REITs及能源、全球债券等各类资产类型，在年化报酬率、年化波动率及每一单位风险报酬的表现发现，能源资产的年化报酬率为17.97%，在各类资产中表现最佳；但同时它的年化波动率也达14.63%。陈正芳表示，许多投资人在追求获利时，只着重高报酬，却忽略了资产的波动性。
陈正芳指出，若将投资资产细分至数十种类，例如美国各类投资风格股票、房地产、能源及新兴亚洲等，虽然年化报酬率为12.81%，并非所有单一资产最高者，但在年化波动率方面，为6.53%，低于多数其它资产种类，只比全球债券资产稍高。
若进一步运用“单位风险报酬率”的概念，也就是同时将报酬率的风险因素考虑在内，主要用来衡量投资人每承担一单位的风险，所能得到的报酬，则会发现资产分散投资下的每一单位风险报酬率为1.96，在各类资产中是最高者。
陈正芳指出，唯有透过多样化的投资，才能同时降低系统与非系统性风险，而选择不拘限于某种产业、或某金融资产的共同基金，将可以帮助投资人，在任何市场环境下，达到长期稳健获利的目的。
