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基金炒短线 要付“代价”

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【大纪元11月15日讯】(自由时报记者李锦奇/专题报导)少数投资人偏爱短线操作基金,动辄短线买卖,把基金当股票操作,为引导投资人中长期投资基金,多家投信业者终于与银行业者达成共识,纷纷加收“短线交易买回费”,由投信业者自行选择以7、14、30或90天,当成短线交易最低门槛。

*7天内喊卖 要收手续费

部分投信业者以买进不到七天就卖出者为短线交易,加收千分之一或万分之一费用,并入基金资产中。例如群益投信从11月1日起,旗下基金除类货币基金外,各基金持有未满7日历天(含当天 ),申请赎回卖出者,需支付万分之一的买回费;元大投信更早在10月1日起,就调整短线交易规则,除国内债券基金外,凡受益人单笔申购元大系列基金后,于七个日历天内(含 )买回者,须支付千分之一作为买回费用,并入该基金资产。

保德信投信也有短线交易规定,例如股票型基金,若自申购日起未届满7日者(买回申请日期,减掉申购日期小于7日者 ),短线交易买回费为万分之一。保德信投信强调,不欢迎受益人进行短线交易,对于曾经从事基金短线交易的受益人,得保留限制再次申购基金及其收取相关费用权利。

投信业者指出,无论是国内外,共同基金都鼓励中长期投资,但国内的确有部分投资人,习惯短线交易基金,把基金当成股票玩,短短几天就进出一趟,增加基金操盘人的困扰,必须随时机动调整持股部位、准备手中现金。

投信业者因此决定收取买回费,但短线交易天数一直没有明确定义,都由各家业者自行处理。直到最近,投信与银行达成共识,各投信可自行选择7、14、30或90天为短线交易最低门槛,透过投信业者或银行端,对持有基金天数过短的投资人收取买回费。

不过,货币基金、类货币基金、ETF(指数股票型基金 ),不列入短线交易规范内;据了解,其他投信也纷纷在研议短线交易买回费,并观望已经实施的同业情况,伺机跟进。

费率不高 劝导多过遏阻

针对基金收取短线交易费用,但费率只有千分之一或万分之一,相较于多数股票型基金单日涨幅动辄1%上下,费率其实并不算高,投信业者也认为,“劝导意义大于遏阻效果”。

投信业者强调,“不要怀疑,国内真的有短线进出基金大户”,把基金当成股票玩,甚至还分析起基金的技术线型,自订低点进场,逢高立即获利出场。

这样玩,划算吗?投信业者举例说,假设某大户单日申购股票型基金1,000万元,假设短线五天进出,被收取万分之一的短线交易费,也不过1,000元,加上优惠的0.6%手续费,成本为6万1,000元;就算被收取更高的千分之一短线交易费,加上手续费也不过七万元。但是,如果该档基金能在五天上涨超过5%,报酬率将高达50万元。

如此算一算,报酬率还是划得来,对于习惯短线进出的大户来说,还是有诱因;对于进出手笔较小的投资人来说,短线交易费用更不过是多增加几十元到几百元而已,恐怕会“没啥感觉”。

因此,投信业者并不认为短线交易买回费,将会有多大的遏阻效果,主要是以教育、宣导作用出发;尤其多收的钱是滚入基金资产内,对于投信业者来说,也没有多赚到钱。

但投信业者仍认为,有必要实施这类机制,事实上,有些业者原本规定三天为短线交易天数,这回拉长到七天,规定更严格;举例来说,第五天或第六天赎回的人,原本不用多付费,今后也将受到规范。

(http://www.dajiyuan.com)

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