【大紀元2016年06月17日訊】（大紀元記者王慧慧澳洲悉尼編譯報導）澳洲共有572,424個自我管理退休基金（SMSF），已積累了5950億澳元的資產，擁有100萬成員，規模還在高速增長，但市場表現和監管令人擔憂。據不完全統計，幾乎一半的SMSF不賺錢，而小型SMSF表現最糟糕。而另一方面，不誠實的理財諮詢師和物業銷售每年從中賺取的佣金高達數十億澳元。
來自《悉尼晨鋒報》的報導，SMSF的績效和監管問題已受到越來越多的關注。
稅務局的數據顯示，在2010年至2014年期間， 餘額10萬以下SMSF基金自2008年以來每年都在虧損。在過去七年，平均44%的SMSF沒有回報，而同期澳洲審慎監管局（ APRA）監管的退休基金，包括工業和零售退休金管的退休基金，平均回報率為2.9%。
截至2014年6月，5萬澳元以下的SMSF在三年內損失15.9%，五年損失13.2%，七年損失15% ；5萬～10萬澳元之間的SMSF在三年、五年和七年期間亦遭受損失，；10萬～20萬澳元之間的SMSF帳戶在七年內損失3.3%。同期APRA監管的退休基金三年的回報率為8.5%，五年為8.4%，七年為 2.9%。
不過，大型自我管理退休基金的績效要好得多。超過200萬的SMSF在七年間的表現好於APRA監管的基金，儘管三年間略低於APRA監管的基金。
稅務局的數據還顯示，2014年SMSF成員被收取了54.8億澳元的營業費用、保險費和利息費用。
SMSF的迅速增長來自多方因素的推動，包括稅收優惠、寬鬆的借貸環境和欠缺的監管。2007年，霍華德政府給SMSF貸款融資開了綠燈，由此引發了SMSF的激增。SMSF有很多吸引力，包括被會計師用以財富轉移和減稅，同時，成員被允許持有特殊和不同尋常的投資。
圍繞是否應降低SMSF資金規模上限並實施更多監管，各方展開了激烈辯論。
一方面，澳洲證券投資委員會（ASIC）認為，20萬澳元以下的SMSF「不太可能」代表客戶的最佳利益。另一方面， 包括金融系統調查（FSI）主席David Murray在內的著名人物認為設限是很困難的。事實上，財政部在其提交給金融系統調查的意見書中提到「自我管理的退休基金支持消費者的選擇，不應該過細監管」。
金融系統調查報告還建議，為了系統的穩定性，應阻止向SMSF直接提供有限追索權的貸款，但未被政府接受。
SMSF協會稱， David Murray的金融系統調查報告和庫珀審查報告（Cooper Review）都表示SMSF運行健康。
但曾為欺詐和不恰當的理財建議受害者辯護的金融服務法律專家John Berrill認為，餘額少於25萬的小SMSF是不可持續的。 他表示，聯邦政府應該禁止25萬以下的小型SMSF，或者至少需要讓顧問或會計給出一個明確的警告，即小型SMSF有風險，不推薦。
責任編輯：堯寧
