研究:美近200家銀行面臨類似SVB的風險

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【大紀元2023年03月20日訊】(大紀元記者陳霆綜合報導)據最近發表的一項研究,近200家銀行可能面臨類似硅谷銀行(SVB)的倒閉風險。

社會科學研究網(SSRN)的研究人員,分析了近期利率上升對美國銀行造成的資產風險,以及其對金融穩定的影響。

結果發現,美國銀行系統的資產市值,比他們的資產帳面價值低2萬億美元。如果半數未投保的儲戶提取資金,全美有186家銀行可能倒閉。一旦有銀行倒閉,將會使更多金融機構面臨風險。

研究人員指出,當央行收緊貨幣政策時,可能對銀行長期資產的價值產生重大的負面影響,例如政府債券和房地產貸款等。隨著利率上升,一些銀行必須提高存款利率,這可能致使一些銀行負債超過資產價值,變得無力償還。

報告(PDF)指出,所有美國銀行的資產市值平均下降了10%,排名最低的第5個百分位(bottom 5th percentile),損失幅度高達20%。

「未投保的槓桿率(uninsured leverage,即未投保的債務/資產)是理解這些損失是否會導致美國的一些銀行破產的關鍵」,研究者表示,以SVB來說,因為92.5%的存款沒有保險,在儲戶擠兌後,該銀行在兩天內即倒閉,引發了自大衰退以來最大的銀行倒閉事件。

美國聯邦存款保險公司(FDIC)是大蕭條時期由美國聯邦政府創辦、為商業銀行儲蓄客戶提供存款保險的公司,可為每家銀行的每一儲戶提供最高25萬美元的存款擔保。

「綜合來看,(資產)損失和未投保槓桿率,促使SVB未投保儲戶擠兌」,論文摘要寫道,「我們對所有美國銀行的樣本進行了類似的計算,發現即使只有半數未投保的儲戶決定提款,近190家銀行的投保儲戶也可能遭受損害,可能有3,000億美元的投保存款面臨風險。」

「即使未受保的儲戶提款,僅造成了小規模的破產拋售,那麼就會有更多的銀行面臨風險。總體來說,這些計算表明,最近銀行資產價值的下降,大幅增加美國銀行系統對未投保儲戶擠兌的脆弱性。」

論文作者說,如果這些銀行面臨擠兌,受保儲戶提取儲金時,可能也會面臨困難。

研究人員指出,平均而言,房地產貸款約占銀行資產的42%。此外,與房地產相關的證券,如不動產抵押貸款證券(MBS)、商業不動產抵押貸款證券(CMBS)、國債、資產抵押債券(ABS)等,約占銀行資產的24%。美聯儲過去一年裡大幅提高的利率,對這些資產有很大的影響。

「事實上,在1980年代和1990年代,近三分之一的儲蓄和貸款機構,由於長期固定利率抵押貸款在利率飆升時價值下降造成損失,最終因此倒閉。」

「我們的計算表明,如果沒有其它政府干預或資本重組,這些銀行肯定有潛在的擠兌風險。」經濟學家們寫道。

他們的研究還指出,未受保的儲戶是商業銀行的主要資金來源,對他們造成了約9萬億美元的負債,這意味著這些機構若發生擠兌,可能帶來「重大風險」。

除SVB外,紐約地區的Signature Bank銀行也倒閉了。上週,總部位於加州的第一共和銀行,在拜登政府計劃協助下,獲得了美國最大的11家銀行的300億美元注資。此前,SVB倒閉後第一共和銀行股票股票暴跌,引發了人們對資金問題蔓延到其他地區銀行的擔憂。

摩根大通(JPMorgan Chase)、美國銀行(Bank of America)、花旗集團(Citigroup)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、高盛(Goldman Sachs)、紐約梅隆銀行(BNY Mellon Bank)、道富銀行(State Street Bank)、PNC銀行、Truist和美國合眾銀行(U.S. Bank)在一份聯合聲明中表示,他們將向第一共和銀行提供現金。不過,這些存款是沒有受保的。

除第一共和銀行外,其他銀行的股價,在過去幾天也受到了很大衝擊。瑞士信貸在3月15日盤中暴跌30%,創下每股1.55瑞士法郎的歷史低點。

SVB金融集團3月17日證實,在其硅谷銀行部門被聯邦監管機構接管後,它申請了破產保護,並將為其資產尋找買家。該公司表示,它有大約22億美元的流動資金,而去年年底它的資產超過了2,000億美元。

在FDIC介入之前,出於對SVB財務狀況的擔憂,儲戶試圖在3月9日一天內提取420億美元。

同樣在3月17日,美國財長耶倫在參議院金融委員會的聽證會上告訴立法者,在剛剛開始的金融動盪中,美國人的銀行儲蓄和存款「仍然安全」。她指出,財政部和其他聯邦機構致力於確保美國銀行系統健全。

「我可以向委員會成員保證,我們的銀行系統仍是健全的,美國人可放心,當他們需要時,他們的存款會在那裡」,耶倫說,「本週的行動表明,我們堅定地致力於確保儲戶的儲蓄安全。」

英文大紀元記者Jack Phillips對本報導有所貢獻。

責任編輯:葉紫微#

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