【大紀元1月12日訊】據自由時報記者梁世煌專題報導，2004年首季，半導體景氣持續呈現淡季不淡，配合Nasdaq指數連續5週週線收紅，以及晶圓代工雙雄去年12月營收相繼報出佳音，外資上週五在台股市場爆出歷史次高買超量，加碼重點集中在半導體族群，其中單週買超聯電（2303）的規模，更由前一週的2.28萬張暴增至上週的11.54萬張。
由於看好即將陸續公佈的美國各項經濟數據，為了避免在景氣增溫之際出現持股部位過低的風險，包括美系及歐系外資，都表示將在本週持續加碼半導體族群，電子股將在年前繼續扮演台股強勢指標。
根據統計，外資在去年12月29日至今年1月2日間，對於半導體族群的操作仍見保守，其中對於台積電（2330）及聯電的買超量分別為3.28萬張及2.28萬張，其他如華邦（2344）、日月光（2311）、力晶（5346），買超規模則分別為1.17萬張、9884張及2534張。
不過，上週（1月5日至9日）外資對於半導體相關的指標個股開始放手大買，對聯電的買超量劇增至11.54萬張，為當週外資買超排行第一名，對其轉投資友達（2409）的買超量也達7.07萬張，較前一週暴增4.4倍。
其他如買超台積電4.98萬張，而華邦、日月光的買超量也提升至3.86萬張及3.49萬張，顯示在看好猴年景氣之際，外資買盤歸隊、進場佈局的時機已經開始。
事實上，本週開始，美國即將公佈生產者物價指數及消費者信心指數等一連串重要經濟數據，而lntel、Apple、雅虎、GE等重量科技股，也將公佈上季財報，包括高盛、美林等外資法人均認為，這些即將公佈的統計數字可望出現令人振奮的消息，對於帶動台股買氣加溫將有助益。
瑞銀證券則指出，由於上述公佈的數據偏多，在亞股近期呈現全面上揚的情況下，外資圈因此認為，一旦維持先前對台股的保守策略，則持股部位恐有過低之虞，操作績效反而會出現低於大盤的危險，因此，分析師認為，儘管上週外資大舉搶進半導體股，外資法人仍將對此一族群維持加碼的立場，不至於出現逢高出脫的情況。
荷銀投信則表示，在外資法人的推波助瀾下，目前包括聯電、力晶、南亞科（2408），均已突破前波高點反壓，這些指標股的強勢表現，將有利於延續台股未來的多頭走勢。
根據半導體產業協會（SIA）公布資料顯示，2003年11月份全球半導體銷售金額157億美元，較2002年度同期成長22.4%。
若進一步觀察產能利用率，全球半導體去年第三季產能利用率連續四季攀升達88.3%，其中台積電產能利用率更是竄升至98%，代工平均價格也止跌上揚。
對此，荷銀投信認為，今年以來晶圓代工價已經蠢蠢欲動，加上DRAM報價浮現止跌走揚的契機，上述被外資買盤點名搶進的個股，在突破前波高點後，有機會成為本波電子股的強勢指標。
分析師指出，自去年12月29日以來，三大法人買超金額約550億元，著墨側重在傳產龍頭股、金融股與大摩電子股，而電子股又以半導體類股為加碼重心；以最近兩週為例，光是外資對晶圓代工雙雄的買超就超過22萬張。
值得注意的是，今年市場不斷出現的代工價格走揚的題材，將是未來法人觀察半導體股獲利成長的指標，荷銀安利基金經理人吳佩偉表示，目前半導體業尚未達到景氣頂峰，由於未來半年代工議價空間將隨著產能吃緊而有提高5～10%的機會，因此，晶圓代工相關廠商營收與獲利，還有進一步成長的空間，外資加碼態勢未來還會持續，相關股價仍具上漲潛力。 (http://www.dajiyuan.com)
