【大紀元7月25日訊】(自由時報記者王孟倫專題報導) 人民幣閃電升值，衝擊台灣在中國設廠以出口為導向的電子業，使得金融股與內需傳產股成了外資資金之新落腳處，尤其股價表現沉寂多時的金融股，更獲得外資最多的「關愛眼神」，就連原本看空金融股的法商巴黎證券，也決定調高金融股投資評等，並建議買進富邦金控、第一金控、玉山金控等個股。
中國出其不意進行匯率改革，將人民幣兌美元升值2%，對台股有何影響？對外資資金佈局又將產生如何變化？巴黎證券（BNP）台灣區研究部主管王嘉樞直言：「在人民幣這波升值中，科技股成了不折不扣的輸家！」他指出，人民幣兌美元升值後，相對提高廠商在中國的生產成本，尤其在中國設置生產基地、以美元計價出口導向的台灣科技企業，不僅成本增加，升值所帶來的匯損也使得獲利受到影響，但人民幣升值效應有助於資產景氣循環達到高峰，讓資產族群股獲利提升，因此，「未來資金動能，將從電子轉向以新台幣計算的資產、金融與內需類股。」
美林證券（ML）亞洲區策略分析師白懷碩（Spencer White）也認為，人民幣升值將導致出口導向電子族群，其毛利率出現下降之不利因素，建議現階段應該加碼高配息內需股，包括台新金控、台灣大、中華電等。
從外資券商分析師的分析當中，可看出外資「輕電子、重金融內需」的走勢，其實外資從人民幣升值後的第一個交易日（上週五），就已開始進行換股操作，由當日外資買賣台股動向，即可獲得驗證，電子權值股紛紛遭到調節；金融股、內需股、中概股成為外資最新標的。據統計，外資上週五賣超個股排名前10大，全部都是電子股，包括華映、華邦電、國巨、鴻海、華碩等；相對的，外資買超前10名沒有一檔是電子股，全部集中金融、內需、中概股，例如中鋼、兆豐金、統一、開發金、新光金等，其中光是金融股就占6檔之多。
從外資在人民幣升值後之初步反應，也可看出對金融股的興趣，明顯又比汽車、食品等中概股或傳產股來得高，再加上具有官股的彰銀標售效應，激勵外資加碼金融股的意願。
巴黎證券王嘉樞以實際行動，選擇在人民幣升值的次日，將台灣金融股投資評等由原本的「減碼」調升為「中立」，也是外資圈率先調升金融股評等的券商。王嘉樞表示，金融股今年以來漲幅較電子股已相對落後24%，加上人民幣升值效應的影響，金融股股價將逐漸走出谷底回揚。
對此效應，一位歐系外資券商分析師指出，若以中概股為例，因為外資法人過去很少著墨在這方面，買賣進出並不大，外資券商研究部也較少追蹤中概股產業變化與走勢，相較之下，對外資而言，金融權值股反而是較容易進行佈局之選擇。但他強調，上週五仍有部分眼尖的外資敲單買進包括遠紡、中華車、台泥等中概股，只是買單比金融股少一些。
但另一個市場最關注的焦點是，外資會不會受到人民幣升值影響，進而將資金從台股抽離到中國或香港股市，讓推升台股大盤的動能熄火？外資今年5月、6月大買台股，並創下史上買超紀錄，即使進入7月暑假淡季，買超力道仍持續，並未出現大舉調節持股，現在臨時殺出人民幣升值這個「程咬金」，出乎市場意料。
從各大外資券商初步反應來看，尚未嗅出撤出或大賣台股之空頭氣氛，但由於中國宣布升值後的發酵時間，僅僅一個交易日而已，隨後即遇上週末休假日，因此，未來1至2週內，外資券商是否將再提出新的回應，或是宣布調升、調降評等，將影響外資動向與台股大盤之走勢。
