【大纪元11月3日讯】*七年新高 一周又跌500点
〔自由时报记者李锦奇／台北报导〕股市万点关前波动加大，先是突破七年多来高点，不到一周又跌掉500多点，让投资人颇为苦恼，投信法人建议，面对震荡不明的行情，可考虑采定时定额投资基金，或股债兼备全球化投资，降低投资单一国家或产业及潜在的汇兑风险。
群益投信指出，投资人看好选前台股行情，又担心追高套牢，感到两难。其实，根据统计，即使投资人在2000年4月台股上万点时，持续定期定额投资国内股票型基金，截至今年10月底，平均有106.3%报酬，仍然有利可图。
群益投信指出，定期定额投资基金，虽有可能出现短期亏损，不过，相较于单笔投资去猜股市高低点，定期定额投资的平均成本可降低，等到股市翻扬，获利开始呈现。据投信业者统计，国内定期定额投资人往往熬不过连续六个月负报酬率，因而选择停止扣款或认赔杀出，这将造成功亏一篑的结局。
新光投信建议，投资人选择定时定额，应有足够耐心，坚持扣款，挑选波动程度大的市场基金布局，再考量基金绩效、品牌，或挑选各家投信旗下的人气基金、招牌基金，定时定额投资将更加得心应手。
股债均衡 采全球化布局
第一富兰克林投信建议，现阶段投资组合，股债均不可偏废，应放大格局至全球化布局，才能淡化单一国家或产业波动幅度过高，及潜在的汇兑风险。第一富兰克林投信坦伯顿全球股票组合基金经理人张森贵指出，全球化布局时，可提高新兴市场比重，其中新兴亚洲值得加码，美股则相对减码，以避开信贷危机带来的下档风险。
稳健核心资产 配高报酬卫星工具
〔自由时报记者范姜群闵／台北报导〕美股大跌效应，亚股一片惨绿，港股重挫1,000多点、台股9,300点也失守，面对波动剧烈的市场走势，专家建议，投资人应适当规划投资相对较稳健、看中长期效益的高股息基金或分红保单。
摩根富林明建议，投资人可采取“洋葱投资法”，也就是“核心／卫星”投资概念。简单来说，核心就是低风险性的配置，例如一般性的股票、债券，或目标报酬、绝对报酬的基金；卫星则是高报酬率、高风险的投资，例如地产基金、短线操作股票等。这样的投资组合就像个“洋葱”，以核心工具搭配卫星工具，并且不同投资者可视需求调整核心、卫星的比重。
*明年转向“价值”投资
随着原物料上扬，通货膨胀疑虑更深，稳健而持续获利的投资，可考量稳健回收的高股息基金，提供资金避风港。ING投信全球高股息投资策略顾问何穆迪（Moudy El Khodr )表示，企业配发股利是实在到手的现金，具有高投资参考价值；2008年全球经济虽维持一定成长力道，但227股灾、美国次级房贷风暴等，使投资人对通膨疑虑加深，加上企业获利成长迈入高原期，过去几年高成长将很难再见到，股价在市场不断推升下，已来到合理价位。
因此，2008年的投资焦点将由“成长”转为“价值”，高股利且营收稳定的企业将再受市场青睐。
荷银投顾表示，高股息股票基金主要是投资基本面健全的产业，因为获利能力稳定，故能配发较高的股息；高股息股票多属于中度成长产业与大型股，受油价影响较低，根据历史绩效，当市场处于高点时，高股息股票相对较为平稳；当市场开始较大波动，高股息股票稳健的基本面相对抗压性较强，表现优于全球大盘。
另一种较稳健的是分红保单，包括如中国、南山、ING安泰、富邦、台湾、新光人寿等均提供共约30种分红保单的选择，主要分为养老型、终身还本型、终身保障型三大类型。
分红保单强调的特色是除了保单本身提供的预定利率（目前约是2.5% )，还会依照经营绩效盈余，在每年年中分配红利，以及身故、全残理赔项目，提供民众保障与长期收益的资产配置组合。至于选择分红保单时应注意保险公司的绩效，直接影响分红率，但保险公司营运绩效好坏，不是一两年就看得出来，应以保险公司长期获利状况来判定。
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