【大纪元2021年10月05日讯】（大纪元记者蔡溶纽约报导）美国证监会日前指控两名交易员顾素云（Suyun Gu，音译）和李勇（Yong Lee，音译）利用Meme股，同时以买家和卖家身份进行证券交易的虚买虚卖（Wash Trading，也称冲销交易）进行套利，在进行了数千次期权交易后，从今年2月到4月不正当地从证券交易所赚取了超过100万美元的回扣。
美国股票市场包括期权业务，建立在一个被称为maker-taker的系统之上。在许多情况下，交易所对流动性提供者（Maker）提供一定的补偿或回扣，这是一种旨在吸引更多流动性的激励措施，同时向市场流动性获取者（Taker）收取一定的费用（access fee，进入费）。
根据美国证券交易委员会（SEC）9月27日在新泽西州联邦法庭提起的诉讼，顾素云和李勇通过不同的交易所提供的不同交易费用，进行套利操作——几乎同时出售某一证券又购进相同的证券，而受益所有权没有实际变化。总而言之，他们的利润来自收取maker的回扣，而无需支付taker的费用。
例如，他们先将回扣账户中的期权卖给不收取手续费的账户，然后先在回扣账户中下单，完成另一个操作来回购相同的期权，这种交易顺序可确保两人在一个账户中获得回扣，并避免在另一个账户中产生费用。
据估计他们两人分别执行了11,400笔和2,300笔交易，总共获得超过150万美元的回扣，在扣除佣金和费用后，顾素云和李勇的净收益分别为668,671美元和51,334美元。
SEC表示，今年3月一个经纪交易商关闭了顾素云和李勇的账户后，顾素云用他人名义的账户，通过虚拟专用网络访问这些账户来隐藏他的活动，从而使该欺诈计划持续到今年4月中旬。这种虚买虚卖的冲销交易还影响了市场，扭曲了某些期权合约的交易量，并诱使其他交易者在本来缺乏流动性的期权合约中进行交易，误导他人的交易决策。
看中Meme股的看跌期权
根据起诉书，顾素云和李勇将交易重点放在Meme股的看跌期权，选择执行价格远远低于相关股票的价格，与自己进行交易，因为散户对这些股票的兴趣使其价格上涨，会使这些股票的看跌期权吸引力降低，这更便于两人与自己进行交易。
Meme为网络用语，Meme股指深受网民影响的网红股，也称散户抱团股。今年初，一场美国散户与华尔街机构的多空大战引发全球关注，“Meme股”一词成为投资者关注的中心。意思是名不见经传的小股票突然在社交媒体平台上广为传播，散户抱团对决大型机构，让股票瞬间上演高台跳水。
SEC市场滥用部门负责人Joseph Sansone表示：“此案表明SEC有能力迅速调查和揭露复杂的交易计划，包括那些在市场大幅波动期间进行的交易。”
从国会听证会上获得“灵感”
根据起诉书，35岁的顾素云是佛罗里达州迈阿密市居民，此前住在纽约市。他是个体经营者，主要通过在线市场转售营养补充剂。37岁的李勇住加州，两人是朋友。
顾素云在2021年初对期权交易感兴趣，当时市场对GameStop、AMC、BlackBerry、NOK和RKT等Meme股的兴趣增加，他在今年2月开了一个账户，开始进行各种股票期权合约的小额交易。
今年2月18日，美国众议院金融服务委员会就Meme股造成的市场波动事件举行听证会。Robinhood Markets Inc.首席执行官在这次倍受瞩目的国会听证会上指出其“开创了免佣金和零合同费选项交易”，从而激发了顾素云的灵感，通过识别流动性差的看跌期权，从中赚取费用差价。
李勇同意支付7万多
法庭记录显示，李勇已同意支付25,000美元的罚款和约52,000美元的非法所得和利息，合共76,849美元，但不承认或否认有不当行为。
SEC针对顾素云的案件正在进行中。根据诉状，SEC调查最初并未促使顾素云停止违法。“在调查证词中，顾说，虽然他目前没有使用这个交易策略，但他将来可能会这样做。顾还承认，他在收到SEC的调查传票后继续从事冲销交易。”
SEC寻求对被告发出永久禁令，禁止他们从事诉状中所指称的交易、行为、做法和业务过程并从中牟利。◇
责任编辑：李悦#
