【大纪元5月3日讯】(大纪元记者毕儒宗综合报导)据专门追踪避险基金(hedge fund)表现的《交易员月刊》(Trader Monthly)报导﹐2006年收入最高的避险基金经理人约赚进了十五 ~ 二十亿美元(相当于 一百二十 ~ 一百六十亿人民币或四百五十 ~ 六百亿台币)。收入排名前五名的经理人收入都在十亿美元以上。
三十三岁的前安龙公司(Enron)能源交易员约翰‧阿诺(John Arnold)因为正确预测天然气价格走向﹐使得他管理的 Centaurus 避险基金在2006内成长了317%﹐一般人所熟悉的共同基金(Mutual Fund)每年若有15%的报酬率就算表现优异。
“避险基金”的名称似乎暗示该基金的风险低﹐其实并非如此。避险基金的管理费结构鼓励经理人冒险。例如:一般共同基金的平均年度管理费在1% ~ 2%﹐但避险基金的管理费至少2%﹐外加绩效奖金﹐通常至少是高于预设基准点的20%。许多经理人为了获得超额的收入﹐大举借贷或大玩财务﹐希望大赚一笔﹐导致许多避险基金的风险非常高。
去年九月﹐知名的避险基金 Amaranth 由于误判天然气价格走向﹐在一周内将九十亿美元的资本赔掉了六十亿。该公司十月一日宣布解散。
《交易员月刊》杂志的资料显示﹐其他收入排名前五名的避险基金经理人分别是:Renaissance Technologies 的前数学家交易员詹姆士‧西门斯(James Simons)﹑ELS 的爱德华‧兰伯特(Edward Lampert)﹑石油交易员 T. Boone Pickens﹑SAC Capital 的史帝夫‧科恩(Steve Cohen)。
此外﹐《交易员月刊》杂志发现﹐去年收入排名前百名的避险基金经理人平均收入高达两亿四千一百万美元。这比2002年收入最高的前二十五名经理人的平均收入一亿一千万多出一倍。
据芝加哥的“避险基金研究”公司表示﹐2006年美国有超过八千家避险基金﹐控制约一兆两千亿美元的资产。绩优避险基金去年平均投资报酬率约在 30% ~ 40% 之间﹐但整体避险基金平均报酬率只要 13% 左右。
在七十年代﹐商学院毕业生(MBA)的首选是进入美国大公司的管理人才培训计划﹐在公司内部昇迁。八十年代的毕业生们期待进入管理顾问公司(management consulting)﹐八十年代末及九十年代初期共同基金管理公司成为他们的首选。到了九十年代中期﹐
风险投资公司(Venture Capital)或网络公司变成了商学员毕业生的最爱。风水轮流转﹐避险基金天文数字般的收入成为商学院学生们最热门的就业选择。
一位商学院的学生表示﹐避险基金是同学们的最爱﹐有些人会考虑风险投资公司﹐共同基金公司是成绩不好的同学才会考虑。(http://www.dajiyuan.com)
