【大纪元3月19日讯】自由时报记者陈永吉／专题报导
资产配置有多重要，从以下的数据就可得知，友邦投顾表示，根据Brinson,Singer,Beebower Study, Financial Analyst Jourmal在2006年12月的实证研究显示，影响投资绩效表现的关键因素在于资产配置，因为资产配置决定了91.5%的投资绩效，投资标的与其他因素、预测进出场时机，分别仅影响6.7%、1.8%，这显示，资产配置确实很重要。
理柏统计至2007年底的资料也指出，投资人如果同时投资股市和债市，以花旗全球债券指数和MSCI摩根士丹利世界指数为例，不论是75%股票搭配25%债券的积极型组合、60%股票搭配40%的稳健型组合、或股债各半的保守型组合。经过五年或十年的长期投资，同时投资股债的资产配置表现，都优于单一投资股票或债券的表现。
友邦投顾指出，若进一步统计1997年底至2007年底可以发现，过去十年，如果同时投资股债，积极型股债组合报酬率可达104%、稳健型股债组合报酬率有103%、保守型股债组合报酬率也有99%；但如果只投资股票资产的报酬率仅62%，只投资债券资产的报酬率则有64%。统计充份显示，透过资产配置，表现确实优于单一投资股票或债券。
不过，要如何做好资产配置，有一定的法则，骏利资产管理亚太区业务负责人张念永认为，资产配置有三部曲，缺一不可，尤其是处于市场混沌不明之际，做好资产配置更显重要。
张念永表示，做好资产配置的第一步就是，先在同类型资产里寻找多样化的投资标的。藉由这种多元化投资标的，可降低单一投资标的表现不佳的风险，例如债券型资产其实包括了长、短期政府债、公司债与高收益债等。
第二步是分散资产类别。张念永指出，资产配置为的就是要分散投资风险，降低市场波动对于投资收益的影响，因此，如何分散资产类别也很重要。例如，投资股票之余，也可同时投资债券、共同基金、外汇、贵金属或房地产等标的。藉由投资相关程度较低的资产类别，一方面可提高目标投资报酬率的达成率，另一方面也可降低投资风险，并保持适当流动性。
第三步是分散投资区域。张念永说明，透过不同的投资地区与货币，可望降低海外投资所产生的汇兑风险，或单压一个国家、市场可能迈入空头市场的投资风险。
张念永建议，当全球股市下跌之际，唯有做好资产配置投资组合，并寻觅相关程度较低的投资标的，才能减缓投资收益受到金融市场波动的影响，降低投资风险，掌握多元化的投资契机。
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