【大紀元10月23日訊】（大紀元記者蘇雲編譯報導）經濟學家都同意，美國房市泡沫破滅的罪魁禍首是次級房貸的低「首期付款」(簡稱首付)。但在今日，法拍屋可能超過200萬戶、房貸巨頭房利美（ Fannie Mae）可能被聯邦接管的情況下，另類的低首付房貸又悄悄返回市場。
據《紐約時報》一篇報導，米德爾布魯剋夫婦最近搬進價值115,000美元的三 臥平房—一棟以1,000美元訂金在6月份買下的新屋。現年26歲的米德爾布魯克是一名電視製作人，年薪32,000美元。他說:「我原以為會被多年 的房屋租賃困擾。」然而卻因獲政府撥款交付借款手續費及保險金，結果他只花了67美分支票費就成交。
報導中說，米德爾布魯克的房貸屬於房貸業者新近推出的「有負擔優勢」(Affordable Advantage)的抵押貸款項目，它基於各州的住房金融機構而創建的新計畫，在愛達荷州、麻州、明尼蘇達州和威斯康辛州等4州，為首次購屋民眾提供貸款。房利美的發言人史密斯（Janis Smith）預計，該計畫被實施在小範圍。
聯邦住房管理局(FHA)在這次法拍危機中，持續借出低首付貸款給信用受損、但違約率相對低的民眾。而其他貸款機構沒有提供可變利率，也沒有持續的記錄借款家庭的收入及資產。2009年，各代理機構的資金來源枯竭，因此不得不削減大部分的貸款。
後來，他們創造了「有負擔優勢」這個項目的貸款，給予買方強制性的自住諮詢(必須住在該房子)、必須投入1,000美元首付、貸款期30年、固定利率，提供給信用分數680以上（在麻薩諸塞州720分）的人。
穆迪投資者服務公司副總裁和高級信貸人員帕特里克(William Fitzpatrick)說，這些條件降低了放款的風險，「這些是避免導致貸款危機的舉措」。
威斯康辛州的住房和經濟發展局自3月起成為採取行動的第一州，該州已發出了500個貸款。六個月後，該機構發言人凱特韋納(Kate Venne)宣布，至今沒有拖欠還貸的事件發生。該機構從放貸人的手上購買抵押借款賬目，然後它轉變成有價的證券出售給房利美。由於目前政府擁有80%房利美股權，如果放貸轉變成壞賬，那麼納稅人會陷入圈套，要為此埋單。
聯邦抵押協會(GAO)金融市場和社區投資團隊總監史蓋爾(Mathew Scire)批評說，「零首付貸款的」比「有首付貸款的」表現差。例如，米德爾布魯克先生獲得『首付貸款援助』比那些『沒貸款援助』的表現差。
但令人驚訝的是這種抵押貸款獲得支持，甚至連有異議的批評家都表示「低首付」本身不是問題，除非它還結連著「可變利率」或其他寬鬆的保險因素。此外，他們認為房市需要「非傳統」的貸款方式，但必須謹慎操作。
「全國社區再投資聯盟」主席泰勒( John Taylor)表示，如果以前的次貸是這麼實施的，我們現在就不會有這些問題。他贊同這種次級貸款是可行的。該聯盟的社區會員有600個，經常對貸款業者的做法提出批評。
哈佛大學的聯合房屋研究中心主任貝爾斯基(Eric Belsky)認為，這種形式的次貸可能是重新啟動房市場的必需步驟，因為房市下跌，首付的要求會把首次購屋人士拒於門外。他認為支持市場的動力可能就該從首次購屋民眾那裏獲得。
房利美發言人史密斯女士表示，從景氣繁榮年代來鑑定這個計畫，「具有層層的風險」。關於新的房貸，她說:「收入資料必須完整，每月支出必須固定，信用分數要求比一般高，而且借款者必須買屋過程中充份諮詢專家，以便日後能妥善管理房貸債務。」
明尼蘇達大學法學院教授普倫蒂斯．考克斯(Prentiss Cox)則認為，該計畫參考了聯邦住房機構過去的記錄，掌握了一個重要的需求機會。
