四、建立完整的核心及衛星持股
「原物料這麼夯，要不要扣？」「大家都說中國好，我要不要改扣中國基金？」這類問題也常常困擾投資人。基本上這是投資配置問題，建議要做全面性的考量。我的作法是，不漏任何市場，用定時定額布滿全世界。
首先，建立五大核心持股：新興市場的亞洲、拉丁美洲、東歐，以及成熟市場的歐洲、北美基金。如此一來，不論是新興市場還是成熟市場全部都能一網打盡，不用再去猜測未來那個市場會比較好。
投資新手或是社會新鮮人如果財力不足，要一次扣五檔基金可能力有未逮，建議可以先依市場「錢景〞或是個人喜好，挑一兩檔基金開始扣款，再慢慢補足其他區域。另外一個選擇是，扣一檔全球成熟市場基金、一檔全球新興市場基金，也可以很快就建立你的核心持股。
但對於已經有一定經濟基礎的上班族來說，我的建議是這，五大類基金最好都要有，雖然哪個市場先漲後漲，只是順序的問題而已，但當別人的基金漲很多，你的基金都不漲時，「要不要改扣其他基金」的念頭肯定會出現，人性弱點真的很難克服，建立五核心持股，可以避免「拉美漲那麼多，為什麼我的歐洲基金都不漲」的遺憾，讓投資更容易成功。
做好全面性布局與配置後，接下來，就是決定各核心持股的投資比重。雖然有五大核心，但並不代表要把錢平均分散到這五支基金。
我通常會根據市場狀況作調整，例如對某一些過度成熟，需要等待更久的市場，如日本，我就會稍微降低持股，避免花太多時間和資金去等待它回升。
基本上，這五個地區的投資比重可以自行調整，屬性積極的人可以增加新興市場的比重，較為保守的則平均分配或加重成熟市場比重。以我的定時定額投資為例，偏向積極，假如歐洲跟全球（北美為主）兩支我共扣九千元，另外三隻我就分別扣一萬五，比例一直都是一比五。
但若你不想為此傷腦筋，建議的基本配置原則是，新興市場（亞洲、拉丁美洲、東歐）的整體比重，略高於成熟市場（北美、歐洲）。
至於產業型基金如資源、新能源基金，或單一國家型基金如中國、巴西基金，則可以當作衛星來短打，例如你特別看好原物料，就加一檔原物料基金。此外，衛星基金也可以拿來補核心不足的持股，例如你的亞洲核心基金，台灣部位持股很少，就可以補一檔台股衛星基金。
但要提醒的是，產業型和單一國家型基金的起伏較大，最好只當作衛星配置，見好就收，尤其是當大波段結束時，就應該適度調整手中的持股，減碼已經享受過多頭行情的標的。
此外，如果錢不多，看好中國市場的人，我的建議是，直接配置核心部分就好，但要選擇大中華市場持股比重較高的亞洲區域型基金。這時你就必須多花點心思，仔細檢查區域型基金每個國家的持股比重。
至於核心、衛星的投資金額比重如何？投資人也可依自己的風險承受度決定，較積極的投資人，衛星持股的投資金額可以高一點；至於想保守的投資人，就可偏重核心持股的比重，不過基本原則一定是，先布完核心，有剩餘資金再買衛星。
這道理如同我們穿著打扮一樣，應該要先買衣服，再考量添購配件，就像我常說的：一件禦寒的衣服都沒有，買那麼多圍巾要做什麼？
還要提醒的是，投資人常常滿手同類型基金而不自覺，例如二○○○年科技泡沫以前，每位投資者手上都滿是科技股，而最近看到的狀況則是，投資人滿手亞洲基金或原物料基金。
尤其手上錢不夠的人，更不該花錢買太多關連性太高的基金，或投資太多同類型基金。要切記，都沒錢吃飯了，就不要再買鑽戒來戴了。
做好全面性的布局，相信以後投資人的問題會是：我的基金可以贖回了嗎？而不是：要不要換一檔基金來扣？@(待續)
摘編自 《買基金坐擁雙薪 》方智出版社 提供 (http://www.dajiyuan.com)
