【大紀元2011年11月19日訊】（大紀元記者徐傑多倫多綜合報導）受到歐洲債務危機惡化和全球金融系統不穩定的影響，證卷和股票市場持續動盪不安。專家建議投資者採取低風險安全投資策略，減少投資損失，確保資本保值。
國際貨幣基金（IMF）主席Christine Lagarde本週二指出，歐洲金融系統不穩恐導致需求崩潰和全球經濟衰退。當前的首要之急是恢復投資者對金融市場的信心。
《金融時報》11月16日（週三）報導指出，歐洲國家主權債務危機進一步惡化，正在從歐元區邊緣國家擴散到核心國家。
意大利政府公債利息在本週三再次超過7.0%和觸及紓困底線。週四，西班牙10年國家公債利息達到6.98%，為2004年以來最高水平，直逼7%的紓困底線。
金融系統不穩 證券和股票市動盪不安
法國興業集團（Societe Generale）市場研究主管Patrick Legland週四指出，歐洲債務危機惡化導致金融銀行系統不穩，證券、股票市場動盪不安，投資者誠惶誠恐。歐洲央行應該採取進一步措施穩定金融系統。
投資管理公司Marret Asset Management董事長Barry Allen認為，歐洲國家主權信用危機有很大可能擴散到北美，在金融銀行系統引起連鎖反應。
信用評級公司Fitch週三警告，雖然美國銀行直接面對歐債危機的風險在控制範圍之內，美國金融系統難於免受歐債危機的衝擊。如果希臘、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙等國家債務危機持續惡化，美國銀行系統將進一步動盪不安。
受到影響，全球股市週三、週四走低。亞洲股市平均下跌0.9% – 2.0%，日經平均指數Nikkei 225跌0.9%，香港恆生指數（Hang Seng Index）跌2.7%。
歐洲股市下跌超過1.2%（週三週四，下同），德國股市DAX指數跌1.4%，英國股市FTSE100指數跌1.7%，法國CAC40指數下跌1.3%。
美國股市道瓊斯指數DJIA下跌3.2%、標準普爾S&P 500跌3.2%、納斯達克NASDAQ跌2.8%。加拿大股市TSX綜合指數下跌2.9%。
「全球金融系統目前處於獨特的歷史時期。國家主權債務沉重，有破產或違約可能，在過去沒有先例。」 Allen說：「我們有應對企業破產的經驗，卻不知道怎樣應對國家主權破產或違約。因此，投資者驚慌，市場動盪不安。」
低風險安全投資為上
投資管理公司Marret Asset Management董事長Barry Allen指出，在目前證券和股票市場動盪不安和大起大落的情況下，最佳投資策略是採取「長買」和「短賣」相結合的投資策略（long-short strategies）。
對證券投資感興趣的投資者，Allen向投資者推薦他公司的對沖基金Marret High Yield Hedge Fund（代碼：MHY.UN）和Marret Investment Grade Bond Fund（代碼：MIG.UN）。
MHY.UN和MIG.UN是封閉性限額交易對沖基金（closed-ended exchange-traded hedge funds），在多倫多TSX交易所公開買賣，兩種基金的年平均紅利分別為8%和5%。
在市場劇烈波動的情況下，對沖基金有較好的分散風險的能力。今年初到9月底，全球主要股票指數平均下跌8.86%，而對沖基金指數（Scotia Capital Hedge Fund Performance Index）僅下跌1.82%。
Allen指出，由於美聯儲（Fed）採取抬高短期利率、降低長期利率的扭轉操作貨幣政策，美國短期國債價格有回落趨勢。MHY.UN和MIG.UN基金「短賣」美國短期國債。
由於美國長期借貸利率處於下降趨勢，價格呈上揚勢態。Allen看好美國AAA信用等級的國際大公司證卷，例如寶潔公司（代碼：PG.N）、強生公司（JNJ.N）、麥當勞（代碼：MCD.N）和微軟公司（代碼：MSFT.Q）等。MHY.UN和MIG.UN基金「長買」這些公司證券。
對股票市場感興趣的投資者，多倫多投資管理公司Waratah Advisors推薦長短投資策略結合的股票基金Waratah Performance Fund（WPF）。
WPF基金的投資策略是「長買」和「短賣」美國和加拿大公司股票，投資風險大大低於一般股票指數，在股市劇烈波動的情況下，止損優勢特別明顯。
WPF基金在過去1年（2010年11月 – 2011年10月）的回報率為10.6%，今年初到10月31日的回報率為4.3%。作為比較，加拿大TSX綜合指數過去1年的回報率為-2.5%（負增長），今年初到10月31日的回報率為-8.8%（負增長）。
不過，WPF基金經理Blair Levinsky提醒讀者，購買Waratah Performance Fund的投資者必須是受信投資者 （accredited investor），即投資者的稅前淨資產須在100萬加元以上，或者個人稅前年淨收入在20萬加元以上。詳情請參閱www.waratahadvisors.com。 （本文內容僅供讀者參考，投資時務必請諮詢你的投資顧問）
（責任編輯：林妍）
