【大纪元2011年11月19日讯】（大纪元记者徐杰多伦多综合报导）受到欧洲债务危机恶化和全球金融系统不稳定的影响，证卷和股票市场持续动荡不安。专家建议投资者采取低风险安全投资策略，减少投资损失，确保资本保值。
国际货币基金（IMF）主席Christine Lagarde本周二指出，欧洲金融系统不稳恐导致需求崩溃和全球经济衰退。当前的首要之急是恢复投资者对金融市场的信心。
《金融时报》11月16日（周三）报导指出，欧洲国家主权债务危机进一步恶化，正在从欧元区边缘国家扩散到核心国家。
意大利政府公债利息在本周三再次超过7.0%和触及纾困底线。周四，西班牙10年国家公债利息达到6.98%，为2004年以来最高水平，直逼7%的纾困底线。
金融系统不稳 证券和股票市动荡不安
法国兴业集团（Societe Generale）市场研究主管Patrick Legland周四指出，欧洲债务危机恶化导致金融银行系统不稳，证券、股票市场动荡不安，投资者诚惶诚恐。欧洲央行应该采取进一步措施稳定金融系统。
投资管理公司Marret Asset Management董事长Barry Allen认为，欧洲国家主权信用危机有很大可能扩散到北美，在金融银行系统引起连锁反应。
信用评级公司Fitch周三警告，虽然美国银行直接面对欧债危机的风险在控制范围之内，美国金融系统难于免受欧债危机的冲击。如果希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙等国家债务危机持续恶化，美国银行系统将进一步动荡不安。
受到影响，全球股市周三、周四走低。亚洲股市平均下跌0.9% – 2.0%，日经平均指数Nikkei 225跌0.9%，香港恒生指数（Hang Seng Index）跌2.7%。
欧洲股市下跌超过1.2%（周三周四，下同），德国股市DAX指数跌1.4%，英国股市FTSE100指数跌1.7%，法国CAC40指数下跌1.3%。
美国股市道琼斯指数DJIA下跌3.2%、标准普尔S&P 500跌3.2%、纳斯达克NASDAQ跌2.8%。加拿大股市TSX综合指数下跌2.9%。
“全球金融系统目前处于独特的历史时期。国家主权债务沉重，有破产或违约可能，在过去没有先例。” Allen说：“我们有应对企业破产的经验，却不知道怎样应对国家主权破产或违约。因此，投资者惊慌，市场动荡不安。”
低风险安全投资为上
投资管理公司Marret Asset Management董事长Barry Allen指出，在目前证券和股票市场动荡不安和大起大落的情况下，最佳投资策略是采取“长买”和“短卖”相结合的投资策略（long-short strategies）。
对证券投资感兴趣的投资者，Allen向投资者推荐他公司的对冲基金Marret High Yield Hedge Fund（代码：MHY.UN）和Marret Investment Grade Bond Fund（代码：MIG.UN）。
MHY.UN和MIG.UN是封闭性限额交易对冲基金（closed-ended exchange-traded hedge funds），在多伦多TSX交易所公开买卖，两种基金的年平均红利分别为8%和5%。
在市场剧烈波动的情况下，对冲基金有较好的分散风险的能力。今年初到9月底，全球主要股票指数平均下跌8.86%，而对冲基金指数（Scotia Capital Hedge Fund Performance Index）仅下跌1.82%。
Allen指出，由于美联储（Fed）采取抬高短期利率、降低长期利率的扭转操作货币政策，美国短期国债价格有回落趋势。MHY.UN和MIG.UN基金“短卖”美国短期国债。
由于美国长期借贷利率处于下降趋势，价格呈上扬势态。Allen看好美国AAA信用等级的国际大公司证卷，例如宝洁公司（代码：PG.N）、强生公司（JNJ.N）、麦当劳（代码：MCD.N）和微软公司（代码：MSFT.Q）等。MHY.UN和MIG.UN基金“长买”这些公司证券。
对股票市场感兴趣的投资者，多伦多投资管理公司Waratah Advisors推荐长短投资策略结合的股票基金Waratah Performance Fund（WPF）。
WPF基金的投资策略是“长买”和“短卖”美国和加拿大公司股票，投资风险大大低于一般股票指数，在股市剧烈波动的情况下，止损优势特别明显。
WPF基金在过去1年（2010年11月 – 2011年10月）的回报率为10.6%，今年初到10月31日的回报率为4.3%。作为比较，加拿大TSX综合指数过去1年的回报率为-2.5%（负增长），今年初到10月31日的回报率为-8.8%（负增长）。
不过，WPF基金经理Blair Levinsky提醒读者，购买Waratah Performance Fund的投资者必须是受信投资者 （accredited investor），即投资者的税前净资产须在100万加元以上，或者个人税前年净收入在20万加元以上。详情请参阅www.waratahadvisors.com。 （本文内容仅供读者参考，投资时务必请咨询你的投资顾问）
（责任编辑：林妍）
