【大紀元2011年12月12日訊】(大紀元記者張東光編譯報導)除非是股市交易老手，否則市場上的任何劇烈波動，都會讓股民膽顫心驚。然而，造成市場劇烈波動的因素時常發生，例如近期的歐債與美債危機，今年稍早的日本海嘯與核爆危機、油價暴漲、中東與北非動盪。兩年前有美國次貸危機，八年前則是伊拉克戰爭。
美國富達投資公司（Fidelity Investments）的資深副總裁麥克德蒙(Chris McDermott)表示:「沒有一件事情像短期市場修正這樣，會引爆人們擔心辛苦賺來的錢恐將蒙受損失，」「(投資人)對擔心的自然反應，可能是降低或出清任何股票的曝險，並認為這樣做可能讓虧損止血，進而平撫自己擔心的心情。」
然而根據經驗，投資人若能在最壞的時間進場，往往卻能獲取最佳的報酬。據統計，美股投資報酬率最佳的進場時機是1932年5月，此時剛好是大蕭條期間。報酬率第二高的進場點是1982年7月，當時經濟正面臨二戰以來最大的衰退，失業率與利率皆高達兩位數。
這顯示:在市場波動最大的時期，最好不要離場，反而要準備好。麥克德蒙認為:「市場波動應該提醒你定期檢視自己的持股，確定你的投資策略是否分散到不同的領域(如大型股與小型股，美國與海外股市，或投資等級的債券)，以降低你整個投資組合的風險，」「我們發現，那些擁有正規投資策略的人，會更輕鬆應付每天的市場波動。」
為此，富達投資服務網整理出六個因應波動的策略，供投資人參考。
1.要有策略
首先，要確定你的投資時間、目標與風險容忍。投資時間可能是好幾年，風險的容忍則要配合考量自己的財務情況，如存款、收入、負債與自己的感受等因素。之後，再決定你的投資策略應該是積極、保守或者介於兩者之間。
2.對自己的投資要放心
如果每當市場下滑時你都會擔心，那麼你的投資組合可能不對了。甚至你的投資時間夠長，可暫時忍受積極投資策略的虧損，你也必須對短期的上下波動感到放心。
如果做不到，那麼就要考慮調整投資組合的內容，直到自己滿意為止。但記得，不要對長期的投資目標太過保守。因此，要設定理性的預期，特別是退休(或屆退)的投資人，最好考慮年度報酬足以支付開銷，不要讓股市的表現主宰你的收入。這樣做，你就可以遵循自己的長期投資策略了。
3.分散
讓自己的投資組合免於波動與市場下跌風險的最佳利器是分散。這或許不能保證不賠錢，但卻可將虧損控制住。至於如何分散投資?首先，先將投資標的區分為三類:股票、債券與短期投資。然後，為了進一步降低風險，在每一類產品上再進行分散。
4.不要試著掌握市場的高低點
頻繁進出股市的交易成本很高，許多最佳的進場點都是最令人不安的時期。根據富達資料顯示，對於那些想掌握高低點進出的投資人，他們往往會在下跌之前布局，然後在多頭啟動前出清部位。
5.不管發生時麼情況都要定期投資
如果你能在幾個月、幾年或幾十年定期投資，你就會從市場波動中真正獲利。因為在市場低迷時，你可以買到更多的股數，更重要的是，你不會因為猜測高點，在一個不怎麼好的價位出清持股。
6.考慮放手 信任共同基金
為了降低在波動市場中的投資壓力，你可考慮長期投資一檔安全穩健的共同基金，讓基金代替你進行投資分散。麥克德蒙認為:「這樣做可以讓你不必再擔心市場的波動，反而可專心於發展和維持一個健全的投資計劃。」
(責任編輯:畢儒宗)
