股市剧烈波动 专家建议六投资策略因应

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【大纪元2011年12月12日讯】(大纪元记者张东光编译报导)除非是股市交易老手,否则市场上的任何剧烈波动,都会让股民胆颤心惊。然而,造成市场剧烈波动的因素时常发生,例如近期的欧债与美债危机,今年稍早的日本海啸与核爆危机、油价暴涨、中东与北非动荡。两年前有美国次贷危机,八年前则是伊拉克战争。

美国富达投资公司(Fidelity Investments)的资深副总裁麦克德蒙(Chris McDermott)表示:“没有一件事情像短期市场修正这样,会引爆人们担心辛苦赚来的钱恐将蒙受损失,”“(投资人)对担心的自然反应,可能是降低或出清任何股票的曝险,并认为这样做可能让亏损止血,进而平抚自己担心的心情。”

然而根据经验,投资人若能在最坏的时间进场,往往却能获取最佳的报酬。据统计,美股投资报酬率最佳的进场时机是1932年5月,此时刚好是大萧条期间。报酬率第二高的进场点是1982年7月,当时经济正面临二战以来最大的衰退,失业率与利率皆高达两位数。

这显示:在市场波动最大的时期,最好不要离场,反而要准备好。麦克德蒙认为:“市场波动应该提醒你定期检视自己的持股,确定你的投资策略是否分散到不同的领域(如大型股与小型股,美国与海外股市,或投资等级的债券),以降低你整个投资组合的风险,”“我们发现,那些拥有正规投资策略的人,会更轻松应付每天的市场波动。”

为此,富达投资服务网整理出六个因应波动的策略,供投资人参考。

1.要有策略

首先,要确定你的投资时间、目标与风险容忍。投资时间可能是好几年,风险的容忍则要配合考量自己的财务情况,如存款、收入、负债与自己的感受等因素。之后,再决定你的投资策略应该是积极、保守或者介于两者之间。

2.对自己的投资要放心

如果每当市场下滑时你都会担心,那么你的投资组合可能不对了。甚至你的投资时间够长,可暂时忍受积极投资策略的亏损,你也必须对短期的上下波动感到放心。

如果做不到,那么就要考虑调整投资组合的内容,直到自己满意为止。但记得,不要对长期的投资目标太过保守。因此,要设定理性的预期,特别是退休(或届退)的投资人,最好考虑年度报酬足以支付开销,不要让股市的表现主宰你的收入。这样做,你就可以遵循自己的长期投资策略了。

3.分散

让自己的投资组合免于波动与市场下跌风险的最佳利器是分散。这或许不能保证不赔钱,但却可将亏损控制住。至于如何分散投资?首先,先将投资标的区分为三类:股票、债券与短期投资。然后,为了进一步降低风险,在每一类产品上再进行分散。

4.不要试着掌握市场的高低点

频繁进出股市的交易成本很高,许多最佳的进场点都是最令人不安的时期。根据富达资料显示,对于那些想掌握高低点进出的投资人,他们往往会在下跌之前布局,然后在多头启动前出清部位。

5.不管发生时么情况都要定期投资

如果你能在几个月、几年或几十年定期投资,你就会从市场波动中真正获利。因为在市场低迷时,你可以买到更多的股数,更重要的是,你不会因为猜测高点,在一个不怎么好的价位出清持股。

6.考虑放手 信任共同基金

为了降低在波动市场中的投资压力,你可考虑长期投资一档安全稳健的共同基金,让基金代替你进行投资分散。麦克德蒙认为:“这样做可以让你不必再担心市场的波动,反而可专心于发展和维持一个健全的投资计划。”

(责任编辑:毕儒宗)

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