李嘉誠宣佈重組長實和黃 稱市值遭低估

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【大紀元2015年01月10日訊】(大紀元記者李雙綜合報導)香港當地時間1月9日下午,亞洲首富、「超人」李嘉誠公佈其商業帝國有史以來最大手筆的資產重組計劃。重組過程中將新設兩家在開曼群島註冊的離岸公司「長和」、「長地」,前者專注於非房地產業務,而後者將專注於房地產。長和系稱,這一重組方案將為企業獲得更大的財務彈性,吸引更多的投資者。

李嘉誠大手筆重組公司 以地產、非地產分類

長江實業(長實:00001-HK)與和記黃埔(和黃:00013-HK)的公開披露信息顯示,長實與和黃兩大集團將以換股方式合併,並將業務重新分類,簡化結構。兩大集團將以房地產及非房地產劃分業務。

兩集團合併後的長江和記實業(長和)將會持有長實及和黃全部的非房地產業務(基建、電信、零售、能源等業務),並沿用目前長實的股票代碼,而和黃在重組完成後將被撤銷其上市地位。同時,成立一家名為長江實業地產(長地)的新公司持有目前兩個集團的所有房地產業務;完成重組後,新公司日後將在香港獨立上市。

兩集團宣佈,原長實股東持有的每一股長實股份將獲得長和股份,原和黃股東持有的每一股和黃股份則將獲得0.684長和股份。重組完成後,所有新長和股東將就其持有的每一股長和股份獲得一股長地股份。換股比例按長實及和黃截至2015年1月7日前5個交易日平均收市價而定,不含溢價。

新公司變離岸公司 李嘉誠否認「遷冊」

依照重組方案,未來兩家公司長和及長地將會是在開曼群島註冊的離岸公司。對於兩家在1970年代就在香港上市的老牌藍籌股,突然變成了兩家離岸公司,讓外界質疑此舉是「超人」變相遷冊。

面對這一質疑,李嘉誠在當天的新聞發佈會上多次否認這一看法。他表示:「這項交易是我們集團的歷史分水嶺,能為股東創造更多的價值。」

李嘉誠解釋,在開曼群島等海外註冊將增加公司的財務靈活性,同時,也是為了規避做生意方面的風險,公司同樣在香港註冊。

當問到為甚麼在這個時間點進行資產重組時,繼承李嘉誠長和系所有資產的長子李澤鉅表示,以往長實作為控股公司,令其所持有的其他公司股份不能充分顯示其價值,已經被困擾了很長一段時間,直至去年下半年才想到這個重組的辦法來解決這個問題。

李澤鉅還在會上補充說:「香港始終是我們一個重要的市場,內地和香港始終是我們最大的市場」。李氏父子兩人多次強調,重組後公司並無重大業務策略變化,也與李嘉誠鋪路退休無關。

做生意 為股東釋放價值最重要

長和系表示,重組的目標之一是消除長實持有的和黃股份控股公司折讓,從而為股東釋放價值。據長江實業估算,按照1月7日長江實業收市價計算,長實股份價值較其於2014年6月30日的股東應佔賬面權益價值折讓約23%,或少870億港元(112.2億美元),其中包括長江實業持有的49.97%的和黃股權。

此外,集團認為方案將提高透明度及業務一致性,消除長實及和黃之間的分層控股架構,讓所有股東及潛在投資者直接持有長和及長地的股份,根據兩家公司各自的盈利、現金流及資產淨值進行估值,從而提高投資的靈活性和效率。

重組後 李氏控股權從43%變為30%

作為重組交易的一部份,李嘉誠基金會將通過與和記黃埔換股的形式,將6.45%的赫斯基能源(HuskyEnergy,HSE.TO)納入到未來的長和旗下。

股權方面,交易前李氏家族(即李嘉誠及李澤鉅)/控股信託持有長實上市公司的43.42%股權,交易完成後,李氏家族/控股信託持有長和及長地兩家上市公司30.15%的股權,其他股東佔比為69.85%。

當日長實在港交所收報124.9港元,微跌0.56%;和黃收報87.3港元,微升0.81%。

據福布斯(Forbes),目前李嘉誠的個人淨資產大約為335億美元。

責任編輯: 若遇

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