保本基金 向閒錢招手

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【大紀元6月1日訊】(自由時報記者王憶紅專題報導) 這幾年來市況不佳,投資風險也提高,因此,越來越多投資人傾向操作較保守的投資商品,加上投信公司努力達成旗下產品線的完整,不少投信公司紛紛推出保本基金,根據調查,目前國內保本基金總計推出9檔,其中4檔已經到期,而預計6月以後還有2檔進入市場。

投信業者表示,所謂保本基金是指投資人在投資契約到期時,可以拿回原始投入本金,至少是一定比率的基金;至於基金主要操作方式,將極大部分資金投入固定收益金融商品,例如定存、零息債券等,再利用其孳息及剩餘比率的資金,從事衍生性金融商品等較高風險的投資,由於佔極大比率資金是固定收益投資,因此,當基金到期時,絕對不會低於其原先所承諾擔保的價格,進而達到所謂的「保本」作用。

目前市面上5檔保本基金的保本率介於95%至100.05%之間,換言之,投資人拿1萬元投資保本率95%的保本基金,當基金到期時,扣除管理費、基金經理人等費用之後,至少可以拿回9500元。

保本基金具有一定期間的投資年限,目前市面上5檔保本基金,壽命介於18個月到5年,預計推出的1檔基金,更是將投資期間縮短到1年。

日盛投信建議,短期內用不到資金的人,及不能忍受投資金額虧損的人,較適合投資保本基金,主要因為保本型基金為求績效,通常不希望投資人提前贖回,大多會設立相當高的贖回手續費,而且未到期贖回不保證保本率;其次,投資一定就會有風險,保本基金至少保證到期可領回一定比率的本金,因此,不願忍受基金虧損風險的投資人,可將一定期間不會用到的閒錢,投資保本基金。

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保證型 避風險

記者王憶紅╱專題報導

雖然投資人購買保本基金,在基金到期時,可拿到一定比率的本金,但購買保本基金除了考量保本率、投資年限外,也必須注意基金連結的商品、參與率、信用風險等。

盛華投信指出,保本基金當中,可運用在非固定收益資產投資的資金,通常投資在股市的指數,或是某一產業、商品等,這部分的投資利得,也是這檔保本基金主要的獲利來源,因此,投資人必須注意保本基金連結的商品是什麼,做為選擇投資標的參考,以目前市面上5檔保本基金為例,連結的衍生性金融商品包括股價指數選擇權、對沖基金等。

其次的參與率,是保本基金實際參與市場漲(跌)幅而獲利的比例,也就是投資人實際享有基金標的資產上漲幅度的比例,以參與率60%為例,若該保本基金的投資標的資產上漲15%,投資人就可以享受9%的投資收益(即參與率60%,上漲幅度15%)。

值得注意的是,保本基金可區分為「保證型」保本基金以及「保護型」保本基金,保證型保本基金由銀行擔任保證機構,保護型保本基金則沒有保證機構,僅透過投資工具策略運用,達到保本目的,兩者最大的不同就是,當投信公司不幸倒閉時,有銀行保證的保本基金,受益人可領回契約上的本金保證。

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保本率 固本金

〔案例〕

某保本基金發行條件:發行期限1年,保本率100%,最低投資金額1萬元。

<說明>

1.保本率100%意思是指1年後保本基金到期時,不論投資標的是上漲或下跌,投資人至少可以拿回原始投資金額1萬元(即1萬╳保本率100%)。

2.投信公司為確保投資人在1年後保本基金到期時,可以拿回1萬元,經過詳細的計算後,初期投資殖利率為6%的零息債券,也就是用9400元購買面值1萬元的零息債券,1年後該9400元的零息債券就可回收1萬元。

3.這檔保本基金將剩餘的600元投資於股價指數選擇權,如果股價指數選擇權價金為1500元,該保本基金的參與率為40%(500元至600元)。

<假設1>1年後股價指數上升30%,以參與率40%計算,投資利得為1200元,加計本金1萬元,投資人1年後可取回的總金額為1萬1200元,年報酬率為12%。

<假設2>如果到期時股價指數下跌,選擇權價值為0,則投資人仍然可以拿回投資金額1萬元。(記者王憶紅)

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