【大紀元6月13日訊】自由時報記者王孟倫╱專題報導
曾經締造出傲視全球成績，並協助高科技產業蓬勃發展的我國創投事業，在2001年之後，受到全球經濟不景氣、網路科技泡沫化等因素衝擊，大幅萎縮，台灣創投事業發展遭逢空前挑戰，為尋求當前創投事業發展的解決之道，中華民國創投公會祭出「四大突圍策略」，包括「擴大創投資金來源」、「解決創投案源不足」、「適度恢復創投投資抵減優惠」、「建立創投國際化平台」等，期再造台灣創投業新春天。
過去台灣與美國、以色列並列為全球最活躍的創投市場，但自2001年以後，受到全球景氣循環由盛轉衰、資本市場低迷，導致台灣創投業迅速下滑，生存發展受到嚴重的衝擊與威脅。中華民國創投公會理事長陳仕信表示，國內創投產業目前面臨著「四大困境」，公會也提出「四大策略」來突圍，近日並將拜會創投主管機關─經濟部與立法院各黨團，以尋求各界支持。
首先是「創投資金不足」的困境，陳仕信指出，創投是一種中長期的投資工具，帶給投資人長期穩定的收益，因此，「全世界創投基金，幾乎都有退休基金投資」，但遺憾的是，台灣的政府四大基金，卻受到基金管理辦法等相關規定，至今仍未被允許參與投資創投事業，讓國內創投面臨資金不足之問題。
創投公會秘書長楊正秋表示，相較於美國、加拿大、澳洲等國，退休基金對該國創投事業的投資金額，雖然只有其全部基金總額的一％，但卻佔該國創投資金來源比重高達三十五％到六十％之間，顯示長期穩定的資金來源，對創投事業發展的重要性。
楊正秋舉例，以2004年底政府四大基金，即勞工退休基金、勞工保險基金、郵政儲金與公務員退休基金，可投資餘額為一兆三千九百七十二億元，若未來三到五年內，可提撥一％到二％投資於創投事業，將直接挹注創投事業一百三十九到二百七十八億元，同時帶動創投事業的資本形成，可高達五百到一千億元。
其次的「投資抵減優惠」問題，政府在2000年進行「促進產業升級條例」修法，創投不再列為新興重要策略性產業，因而被取消該項投資抵減二十％的優惠；陳仕信表示，「這影響國內投資人將資金挹注創投的意願，從2001年以後新設創投家數劇減，可見投資抵減取消所帶來的衝擊。」
「政府應該適度恢復創投股東投資抵減之優惠」，陳仕信呼籲，為鼓勵民間參與創投，擴大創投資金來源，建議凡創投資金參與政府政策有關的企業重整、購併、創業育成，或生物科技、數位內容等，屬於新興重要策略性產業，政府可適度提供有限度投資抵減優惠，這樣也能鼓勵吸引民間投資者意願，以目前狀況推估，一旦恢復創投投資抵減，台灣每年可望增加二十到三十家創投公司，如以每個創投基金規模十億元來推估，每年將可帶動國內創投事業，新台幣二百億元到三百億元的資本形成。
第三是「創投案源不足」困境，造成創投產業競爭加劇，根據統計，一九九四到2000年之間的創投黃金時期，國內創投公司總家數由二十八家成長至一百九十二家，成長六倍之多，投資案件從二百一十九件增加到一千八百五十件，成長約八倍；但從二○○一與2002年，投資案件猛烈下滑至六百一十四與六百零三件，2003年之後才再度突破千件大關，但無論投資件數或金額，都已大不如前，創投業者彼此間競爭亦日趨激烈。
楊正秋認為，目前台灣缺乏一個促進投資媒合為中心之大型交流平台，新創事業尋求資金，多只能透過私人關係，找上創投民間企業支持，此等運作方式缺乏效率，並造成資金供需失衡，產生創投找不到案源，新創事業找不到資金；她建議，若能建立創投與產業發展平台，例如整合創投公會、工研院、創業育成協會等單位資源，將可提供解決創投案源不足之困境。
基於創投事業長遠發展考量，一位創投公會理事代表也指出，政府應修訂現行的「創業投資事業範圍輔導辦法」，放寬創投的投資限制，讓創投得以直接參與上市上櫃的重整與購併案，如此可有效擴大創投案源，當前創投業者在自行選擇趨向大型化或專業化時，不應再受限於過去投抵獎勵環境下，所受到的種種限制。
第四是「創投國際化」困難，從我國創投投資地區來看，2004年主要投資地區仍以國內為主，達八十點二％，其次為矽谷地區的九點九六％，若與2000年相比，國內投資比重為六十六點四％，矽谷地區為十八點九％，這顯示台灣的創投投資策略仍以最熟悉的國內地區為主要考量，尤其在不景氣時期。
「說實在的，台灣創投業仍是本土型產業，還不能稱上是國際化產業！」陳仕信指出，台灣創投業無法朝向區域化、國際化經營，只能在既有資源下爭取有限投資機會，這也是導致台灣創投環境日益惡化的原因之一，在全球區域化經濟的考驗下，跨出台灣與世界接軌的策略已不容再忽視。
陳仕信說，為突破創投國際化僵局，台灣創投業者應加強與國際大型創投公司合作，透過交互投資、策略結盟或交換案源方式，建立國際溝通橋樑，並加入國際性創投組織，將台灣創投的觸角延伸到國外，加強全球化佈局與合作交流，有助於開拓海外案源與募集海外資金。
創投公會強調，「生根台灣、跨足亞洲、進軍全球」，目前正是台灣創投業從本土化走向區域化、全球化，與國際接軌的重要時刻，業者必須體認到台灣資源少，應該以合作代替競爭，同心協力共體時艱，這樣才有機會突破重圍，走進國際市場，重振台灣創投業過去的輝煌時期。
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