【大纪元6月13日讯】自由时报记者王孟伦╱专题报导
曾经缔造出傲视全球成绩，并协助高科技产业蓬勃发展的我国创投事业，在2001年之后，受到全球经济不景气、网路科技泡沫化等因素冲击，大幅萎缩，台湾创投事业发展遭逢空前挑战，为寻求当前创投事业发展的解决之道，中华民国创投公会祭出“四大突围策略”，包括“扩大创投资金来源”、“解决创投案源不足”、“适度恢复创投投资抵减优惠”、“建立创投国际化平台”等，期再造台湾创投业新春天。
过去台湾与美国、以色列并列为全球最活跃的创投市场，但自2001年以后，受到全球景气循环由盛转衰、资本市场低迷，导致台湾创投业迅速下滑，生存发展受到严重的冲击与威胁。中华民国创投公会理事长陈仕信表示，国内创投产业目前面临着“四大困境”，公会也提出“四大策略”来突围，近日并将拜会创投主管机关─经济部与立法院各党团，以寻求各界支持。
首先是“创投资金不足”的困境，陈仕信指出，创投是一种中长期的投资工具，带给投资人长期稳定的收益，因此，“全世界创投基金，几乎都有退休基金投资”，但遗憾的是，台湾的政府四大基金，却受到基金管理办法等相关规定，至今仍未被允许参与投资创投事业，让国内创投面临资金不足之问题。
创投公会秘书长杨正秋表示，相较于美国、加拿大、澳洲等国，退休基金对该国创投事业的投资金额，虽然只有其全部基金总额的一％，但却占该国创投资金来源比重高达三十五％到六十％之间，显示长期稳定的资金来源，对创投事业发展的重要性。
杨正秋举例，以2004年底政府四大基金，即劳工退休基金、劳工保险基金、邮政储金与公务员退休基金，可投资余额为一兆三千九百七十二亿元，若未来三到五年内，可提拨一％到二％投资于创投事业，将直接挹注创投事业一百三十九到二百七十八亿元，同时带动创投事业的资本形成，可高达五百到一千亿元。
其次的“投资抵减优惠”问题，政府在2000年进行“促进产业升级条例”修法，创投不再列为新兴重要策略性产业，因而被取消该项投资抵减二十％的优惠；陈仕信表示，“这影响国内投资人将资金挹注创投的意愿，从2001年以后新设创投家数剧减，可见投资抵减取消所带来的冲击。”
“政府应该适度恢复创投股东投资抵减之优惠”，陈仕信呼吁，为鼓励民间参与创投，扩大创投资金来源，建议凡创投资金参与政府政策有关的企业重整、购并、创业育成，或生物科技、数位内容等，属于新兴重要策略性产业，政府可适度提供有限度投资抵减优惠，这样也能鼓励吸引民间投资者意愿，以目前状况推估，一旦恢复创投投资抵减，台湾每年可望增加二十到三十家创投公司，如以每个创投基金规模十亿元来推估，每年将可带动国内创投事业，新台币二百亿元到三百亿元的资本形成。
第三是“创投案源不足”困境，造成创投产业竞争加剧，根据统计，一九九四到2000年之间的创投黄金时期，国内创投公司总家数由二十八家成长至一百九十二家，成长六倍之多，投资案件从二百一十九件增加到一千八百五十件，成长约八倍；但从二○○一与2002年，投资案件猛烈下滑至六百一十四与六百零三件，2003年之后才再度突破千件大关，但无论投资件数或金额，都已大不如前，创投业者彼此间竞争亦日趋激烈。
杨正秋认为，目前台湾缺乏一个促进投资媒合为中心之大型交流平台，新创事业寻求资金，多只能透过私人关系，找上创投民间企业支持，此等运作方式缺乏效率，并造成资金供需失衡，产生创投找不到案源，新创事业找不到资金；她建议，若能建立创投与产业发展平台，例如整合创投公会、工研院、创业育成协会等单位资源，将可提供解决创投案源不足之困境。
基于创投事业长远发展考量，一位创投公会理事代表也指出，政府应修订现行的“创业投资事业范围辅导办法”，放宽创投的投资限制，让创投得以直接参与上市上柜的重整与购并案，如此可有效扩大创投案源，当前创投业者在自行选择趋向大型化或专业化时，不应再受限于过去投抵奖励环境下，所受到的种种限制。
第四是“创投国际化”困难，从我国创投投资地区来看，2004年主要投资地区仍以国内为主，达八十点二％，其次为硅谷地区的九点九六％，若与2000年相比，国内投资比重为六十六点四％，硅谷地区为十八点九％，这显示台湾的创投投资策略仍以最熟悉的国内地区为主要考量，尤其在不景气时期。
“说实在的，台湾创投业仍是本土型产业，还不能称上是国际化产业！”陈仕信指出，台湾创投业无法朝向区域化、国际化经营，只能在既有资源下争取有限投资机会，这也是导致台湾创投环境日益恶化的原因之一，在全球区域化经济的考验下，跨出台湾与世界接轨的策略已不容再忽视。
陈仕信说，为突破创投国际化僵局，台湾创投业者应加强与国际大型创投公司合作，透过交互投资、策略结盟或交换案源方式，建立国际沟通桥梁，并加入国际性创投组织，将台湾创投的触角延伸到国外，加强全球化布局与合作交流，有助于开拓海外案源与募集海外资金。
创投公会强调，“生根台湾、跨足亚洲、进军全球”，目前正是台湾创投业从本土化走向区域化、全球化，与国际接轨的重要时刻，业者必须体认到台湾资源少，应该以合作代替竞争，同心协力共体时艰，这样才有机会突破重围，走进国际市场，重振台湾创投业过去的辉煌时期。
(http://www.dajiyuan.com)
