【大紀元4月2日訊】(本報按)花旗集團（Citigroup）旗下的史密斯巴尼（Smith Barney）財務證券公司投資副總裁黃傑源提供的<投資專欄>是幫助讀者瞭解美國投資的環境和途徑之一，應讀者之需每月推出兩次，若有疑 問，歡迎來函報社或者直接聯繫作者。電話﹕800-526-0829，ext.6282。或者網站：www.ssbfcs.com/eddie_hui。
很多投資者對某些事情持有很強的主見，與利率和股票價格毫無相關。 這包括對環境保護的支持或者對窮人和社會底層人的關懷。
逐漸地，這些投資者想把他們持有的股票反映出他們的價值觀。 他們希望避免其所投資的公司受益於他們反對的或者有害社會公益的活動，他們支持其認為合適或者負社會責任的公司。 同時，大部份投資者仍然期望其投資證券組合 ( portfolio ) 賺得合理的利潤。
「社會責任的投資」 ( Socially Responsible Investing or SRI ) 能幫助投資者達到這些目標，以實行一個設定的投資策略為主，除了可得到好的表現成績以外，也可以避免那些與社會倫理標準相反的公司。
不斷增加興趣
「社會責任的投資」最近受到注意時，有的人們其實已經知道，它在幾個世紀來已經被施行了。很多史學家認為，這是美國第17世紀Quakers教友派移民把此概念帶來的。 現今估計，從2003年12月起，大約2.16兆美元的投資，就是利用社會責任的策略。這個資料是根據社會投資論壇而來，它是一個非營利機構，專門推動這類投資。
2004─2005年小型基金協會經營管理調查，確認社會責任投資在增加和普遍實施。 其所提出的問題是，有無必要去確保投資證券組合中，由社會責任的投資去配合你對社會的關心？為了答覆這問題， 有35%基金協會的成員對此是給予肯定回答的。
為甚麼「社會責任投資」變得更受歡迎了？一個受歡迎的原因，是投資者向自己提出問題﹕當我的主要投資目標是設立一個適當而且多樣化的投資組合時，同時我怎樣可以有利於環境、世界，或者改進社會？
另一個「社會責任投資」流行的原因是，有些非常傑出的機構或者集團投資者，已經在他們的投資決定內加入一個社會重點。這些機構中很多都有重大的資產，對公眾、政治和媒介很有影響，他們已經在社會問題方面成為著名的倡導者。他們經常投資到社會責任的公司做為其倡導證明。
增加對SRI興趣的笫三個原因，是由專職管理的SRI投資很簡易尋得。很多投資公司設立特別投資過程，避免不負社會責任或者活躍的公司。這個具體投資過程決定之後， 投資經理就會在這限制條件內設立一個多樣化的投資組合。
現在有幾個易於觀察「社會責任投資」行業表現的指數，最普遍的兩個是︰
第一，The Domini 400 Social IndexSM，一個資本為重點的指數，400個美國公司經過符合社會責任條件的搜查。 由KLD研究和分析的調查公司設立，包括在S&P500指數內的250家公司，100個公司不在S&P500內，其他50個公司經判斷有鞏固社會責任的特性。
第二，The Calvert Social IndexTM 按照其三個月的平均市場資本價值，挑選在美國股票交易市場最大公司中的 1000 家。 The Calvert Group， 一家投資公司，在許多不同的社會標準上審計每家公司，包括產品安全，環境敏感性，工作場所和人權問題。 符合社會標準的股票被歸入此指數。
雖然每一個社會責任的投資受其投資組合經理的技能和過程的影響，不過，很多投資者已經意識到，社會責任的投資並不表示犧牲其表現成績或者資本增長的潛力。
以Domini Index為指數的社會責任投資有14年的良好表現。如果你在1990年9月投資 $100,000此指數，到2004年12月，其投資會增值到 $576,000。 在同一時期，如果投資在S&P 500，其增值結果是$502,000，如果投資到 Russell 1000指數，其增長結果是$514,000。
結論
處於一個日益複雜的世界內，許多美國的基金會和捐贈機構，將繼續針對改善人們生活和社會發展狀況。因此，人們對「社會責任投資」的興趣會繼續提升。 ◇
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