【大纪元4月2日讯】(本报按)花旗集团（Citigroup）旗下的史密斯巴尼（Smith Barney）财务证券公司投资副总裁黄杰源提供的<投资专栏>是帮助读者了解美国投资的环境和途径之一，应读者之需每月推出两次，若有疑 问，欢迎来函报社或者直接联系作者。电话﹕800-526-0829，ext.6282。或者网站：www.ssbfcs.com/eddie_hui。
很多投资者对某些事情持有很强的主见，与利率和股票价格毫无相关。 这包括对环境保护的支持或者对穷人和社会底层人的关怀。
逐渐地，这些投资者想把他们持有的股票反映出他们的价值观。 他们希望避免其所投资的公司受益于他们反对的或者有害社会公益的活动，他们支持其认为合适或者负社会责任的公司。 同时，大部分投资者仍然期望其投资证券组合 ( portfolio ) 赚得合理的利润。
“社会责任的投资” ( Socially Responsible Investing or SRI ) 能帮助投资者达到这些目标，以实行一个设定的投资策略为主，除了可得到好的表现成绩以外，也可以避免那些与社会伦理标准相反的公司。
不断增加兴趣
“社会责任的投资”最近受到注意时，有的人们其实已经知道，它在几个世纪来已经被施行了。很多史学家认为，这是美国第17世纪Quakers教友派移民把此概念带来的。 现今估计，从2003年12月起，大约2.16兆美元的投资，就是利用社会责任的策略。这个资料是根据社会投资论坛而来，它是一个非营利机构，专门推动这类投资。
2004─2005年小型基金协会经营管理调查，确认社会责任投资在增加和普遍实施。 其所提出的问题是，有无必要去确保投资证券组合中，由社会责任的投资去配合你对社会的关心？为了答复这问题， 有35%基金协会的成员对此是给予肯定回答的。
为什么“社会责任投资”变得更受欢迎了？一个受欢迎的原因，是投资者向自己提出问题﹕当我的主要投资目标是设立一个适当而且多样化的投资组合时，同时我怎样可以有利于环境、世界，或者改进社会？
另一个“社会责任投资”流行的原因是，有些非常杰出的机构或者集团投资者，已经在他们的投资决定内加入一个社会重点。这些机构中很多都有重大的资产，对公众、政治和媒介很有影响，他们已经在社会问题方面成为著名的倡导者。他们经常投资到社会责任的公司做为其倡导证明。
增加对SRI兴趣的笫三个原因，是由专职管理的SRI投资很简易寻得。很多投资公司设立特别投资过程，避免不负社会责任或者活跃的公司。这个具体投资过程决定之后， 投资经理就会在这限制条件内设立一个多样化的投资组合。
现在有几个易于观察“社会责任投资”行业表现的指数，最普遍的两个是︰
第一，The Domini 400 Social IndexSM，一个资本为重点的指数，400个美国公司经过符合社会责任条件的搜查。 由KLD研究和分析的调查公司设立，包括在S&P500指数内的250家公司，100个公司不在S&P500内，其他50个公司经判断有巩固社会责任的特性。
第二，The Calvert Social IndexTM 按照其三个月的平均市场资本价值，挑选在美国股票交易市场最大公司中的 1000 家。 The Calvert Group， 一家投资公司，在许多不同的社会标准上审计每家公司，包括产品安全，环境敏感性，工作场所和人权问题。 符合社会标准的股票被归入此指数。
虽然每一个社会责任的投资受其投资组合经理的技能和过程的影响，不过，很多投资者已经意识到，社会责任的投资并不表示牺牲其表现成绩或者资本增长的潜力。
以Domini Index为指数的社会责任投资有14年的良好表现。如果你在1990年9月投资 $100,000此指数，到2004年12月，其投资会增值到 $576,000。 在同一时期，如果投资在S&P 500，其增值结果是$502,000，如果投资到 Russell 1000指数，其增长结果是$514,000。
结论
处于一个日益复杂的世界内，许多美国的基金会和捐赠机构，将继续针对改善人们生活和社会发展状况。因此，人们对“社会责任投资”的兴趣会继续提升。 ◇
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