site logo: www.epochtimes.com

小摩:鸿海降评 目标119元

人气: 1
【字号】    
   标签: tags:

【大纪元9月6日报导】(中央社记者张良知台北 6日电)鸿海董事长郭台铭下修营收成长目标,摩根大通证券最新研究报告率先发难,将鸿海评等由买进降至中立,依2011年每股盈余预估给予12倍本益比,明年 6月目标价由160元降为119元。

摩根大通证券表示,由于鸿海将持续面临更多工厂内迁及富士康持续亏损的挑战,预期在未来几季中,鸿海股价将维持狭幅震荡。

此外,在郭台铭发表下修成长幅度的评论后,小摩预期法人及市场将会反映此变化而大幅向下修正预测;以目前来看彭博仍维持2011年及2012年营收成长 22%及18% 的共识。摩根大通指出,调降目标价后仍需观察富士康厂区搬迁后,毛利增长是否更快,以及未来零售通路事业发展的情形。

此外,摩根大通证券调查显示,鸿海在厂区搬迁期间,正面临中层管理人员更替的严重风险。

由于营收成长趋势不再,加上搬迁费用及工资成本高涨,摩根大通认为,富士康的亏损仍将延续 3个季度。富士康为智慧型手机 ODM代工模式,在 1年内也看不到成功的可能性。

营收成长是趋动股价的动力之一,郭台铭宣布中长期集团营收年成长率由30%降至15%,摩根大通证券认为,鸿海股价仍有一段苦日子要熬;除非鸿海维持高现金流量及决定配发高股息,否则鸿海股价仍将持续面临压力。

评论