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劳退基金操作 两会不同调

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【大纪元7月3日讯】自由时报记者陈中兴╱台北报导〕为活络国内创投市场,并为创投业开辟资金来源,经建会主张资金总额高达9800亿元的劳退、劳保、退抚基金应全面开放投资创投业;但劳委会却基于保障退休基金安全性,对于劳保、劳退基金仅同意开放投资海外基金,仍不考虑纳入创投业。

  目前依据劳退基金收支保管及运用办法规定,劳退基金仅能投资于国内上市柜股票、公债或短期票券,劳委会最新一波宣布的新开放投资标的,也仅限于海外基金。

  截至91年底,劳退基金、劳保基金、退抚基金等3项基金总额约9800亿元,相当于国内生产毛额的10%;其中考试院、行政院已同意退抚基金法定投资标的纳入创投事业,但劳保、劳退基金仍基于安全性考量,不同意开放。

  经建会指出,开放劳退、劳保、退抚基金投资创投业是“经发会”共识,目前劳委会虽基于安全性,未同意开放劳保、劳退基金投资创投,但长远来说,仍可参考英、美、日、韩作法,建立劳保、劳退基金“善良管理人”制度,并检讨我国创投事业引进有限合伙组织制度之可行性。

  创投业在行政院核定之“知识经济发展方案”中占有重要地位,该方案拟透过发展创投业、扩大创投业资金来源等手段,扶植创投业在台生根,并透过创投业之运作,导入早期资金,以活络新创事业。

  经建会举美国为例,1999年时,美国退休基金投资新创事业之私募股权,就占其管理基金规模的6.6%,且包括英国、美国在内,主管机构对退休基金之管理均采“善良管理人原则”,由基金管理机构考量各种风险下,自行设定投资标的,其中包括投资创投基金在内;且对投资人与投资标的经营管理团队之间,采“有限合伙”制,吸引大批退休基金参与投资。

  我国劳保、劳退基金操作相对英、美甚至日、韩均呈现保守,但并非一无是处,在美国网路股泡沫化后,美国境内退休基金均因投资之标的股票市价大跌,基金净值大受影响,但经建会认为仍有适度放宽的空间。

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