【大紀元2011年10月24日訊】（大紀元記者金蘭英國綜合報導）中國投資公司（中國主權財富基金）近日決定聯手私募基金黑石集團，共同出資購買蘇格蘭皇家銀行（RBS）首批處理的4億英鎊不良房貸中的1億房貸組合。
據大陸媒體報導，蘇格蘭皇家銀行首批出售的4億英鎊不良債券是賬面價值14億英鎊不良債券組合中的一部份，均為房地產項目貸款（項目公司股份）。目前蘇格蘭皇家銀行已將14億英鎊的貸款打了29％的折扣，不良資產價格因此降低到約10億英鎊。蘇格蘭皇家銀行出售其中的4億英鎊，以騰出資金進行新交易。黑石集團購買4億英鎊不良債券中的25%，價值約1億英鎊。之後黑石再將1億英鎊不良債券中的一半分給中投公司，最後黑石和中投各持不良債券的12.5%。這筆交易中，黑石和中投各出資5,000萬英鎊。
據外媒報導，RBS這筆不良債券投資組合的交易歷時一年有餘，有包括黑石在內的四家公司進入最終投標階段，最後被黑石拿下。
有分析認為，黑石集團在房地產方面擁有經驗豐富的夥伴，如果操作得當，這些房貸債權將會有較大的升值潛力。但專家指出，這些不良房貸債券並非涉及高端的倫敦地產項目，在歐洲經濟危機江河日下的今天，前景並不看好。多數業內專家也認為，雖然倫敦的房地產價格目前普遍看漲，但和市場價值相比，交易折扣並不太大。
在此次不良房貸交易中的另一買主——中投公司早在2007年5月便購買了黑石集團10%的無投票權股份。黑石集團因此在中國市場上一路順風，順利入股藍星集團、打造壽光物流園；甚至設立中國大陸基金，吸引了包括中國社保基金的關注等，成功地規避了西方金融危機的風險。
然而2011年，黑石集團卻開始實施了退出中國的戰略。5月黑石閃電撤資壽光物流園獲16.5%回報；7月減持紫金礦業H股4.2億股；9月黑石轉讓上海Channel 1調頻壹購物中心95%股權獲賺4.5億元；並以每股1.85～1.874港元的價格減持中國中鐵（601390）H股1.66億股，套現3.08億港幣。對此，經濟人士認為，黑石集團很有可能是在中國房地產調控步步緊逼、地產價格僵持不下的大背景下，看空中國商業房地產和股市的未來走勢。
儘管黑石集團從未公開明言其戰略計劃，但黑石集團今年以來的一系列大動作，清楚地表明從房地產到農業，2011年黑石正在全面撤出中國。這表明黑石自2007年國際金融危機以來，披著中投的虎皮，在中國賺得金缽滿滿，轉而投資歐美。
反觀中國投資（CIC）作為中國的大型國有投資公司，註冊資本達到2,000億美元。其在2007年斥資約30億美元購買了黑石集團近10%的股份。然而2007年黑石的股價卻一路下跌，最低至5美元以下。在2008年，中投集團又通過子公司抄底增持了黑石2.5%的股權，成交價格在9～10美元之間,約耗資2.5億美元。兩次綜合算賬，如果中投目前持有黑石股份不變，還是虧損15億美元左右，虧損幅度接近50%。
根據公佈的黑石業績虧損報告，判定中投公司投資黑石又大虧損了。黑石與中投的合作，在中國牟取暴利投入私囊，而公司股份卻在縮水，所損失的是中國百姓的財富。這次中投又和黑石一道購買外國不良資產，恐怕損失的還是中國百姓的利益。
相信這是首次有主權財富基金參與到英國銀行對地產類不良貸款的處置，不過參與方均低調處理，目前尚未作出官方回應。
責任編輯：紫霄
