【大纪元2月8日讯】
自由时报记者梁世煌╱专访
证期会去年开始针对投信业展开查核作业，对本土法人圈造成不小的震撼，证期会副主委钟慧贞表示，目前投信投顾法的立法推动即将进入院会审查的阶段，只要法案获得通过，将可为投资人带来更多的保障，她并透露，去年展开的投信查核作业目前正在进行资料整理，相关报告将在本季结束前出炉，届时不排除将会给予违规的投信业者适当的处分，以下为钟慧贞接受专访摘要。
问：目前投信投顾法的立法推动状况如何？
答：去年10月底证期会就已经完成主要业务部分的审查，后来因为牵涉到罚则部分必须要有一致性的规范，所以目前这部分还在跟法规会、法务部及司法等单位作最后的协调，只要这部分确认后就可以马上提报给行政院院会，相信这个法案很快就可以定案下来。
问：投信投顾法的立法重点在那里？
答：首先是该法的位阶问题，因为原来关于投信投顾业的规范条文只是一个行政规章，也就是管理规则，我们希望把它提升到法律层面，就好像信托业有信托业法一样，而投信投顾法基本上也是一个法律问题，我相信对投资人权益的保障或是对业者所应遵循的义务等各方面会有一个更强而有力的规范。
其次，借着投信投顾法的立法，可以针对业者的业务做一些较明确的调整，还有将投信投顾公会的组织、自律的规范等文字放进来，在法律条文上可以做一些较为具体的规范。
另外，针对业者的业务方面，未来该法案确立后，将可以引进境外基金、开放私募资金等，对此投信投顾法都会有原则性的规范。
问：境外基金的引进，过去是如何管理？
答：境外基金过去只能透过投顾业的推荐，投资人若有兴趣投资的话，目前可透过包括银行指定用途的信托基金、委托券商下单、以及投资人直接汇钱到国外购买等3个管道交易。
但是这3种方式都是比较间接的，由于过去投资人只能由投顾推荐来获得资讯，对投资人的保障较为不足，因此我们希望在一定条件之下引进境外基金，在主管机关的管理下直接买卖。此外，新法中也会针对代理制度订定规则，一旦发生交易上的争议，投资人也可以透过代理人进行了解。
问：去年至今，证期会对投信业者的查核重点摆在那里？
答：由于去年爆发美国共同基金交易弊案，因此我们这次的查核重点也是放在投信基金交易延迟时点上的问题，对整个交易作业过程做一个深入的了解，另外也针对基金投资决策及执行的部分进行查核。查核期间为去年12月11日至31日间，目前整个查核作业都已经告一段落。
问：查核报告何时会出炉？
答：年初就开始针对查核的结果进行整理，目前初步的报告已经大致完成，但考量到个案之间的衡平处理，因此我们还需要视个案情节再搜集一些资料加以比对。
问：以目前证期会查核的结果来看，目前国内投信业普遍存在的问题到底在那里？
答：我觉得各投信业之间所面临的问题差异颇大，若以前几年曾做过的查核跟这次查核的结果来看，主要的问题大部分都已经改进了，但以此次美国共同基金交易弊案的例子来看国内的情况，有些问题仍有待业者积极改进，包括基金交易时点的计算问题，一般来讲要等钱汇进来后才能算申购完毕，但有的是投资人的钱延迟至T+1日进来，但投信仍以T日为计算时点，证期会的确在这次的查核行动中发现这样的情况，惟以家数来看，比例还不算高，证期会对这种不公平的交易情况请业者重新加以检讨，若有情节重大者，主管机关也给予适当的处理。
问：也就是说证期会会针对情节重大者先行处理？
答：不能这么说，我想我们会把所有的个案一一整理出来，看是要求业者改进或是其他方式，证期会应该会一并处理完毕。
问：整个的查核报告何时会完成？
答：我想最迟在第1季结束之前查核报告应该会完成。
问：对于美国共同基金交易弊案，国内主管机关或投信业者可以从中得到什么样的启示？
答：就法规面来看，台湾过去比较仰赖公权力的介入，因此在法规规范上来讲就比国外来得多，反观国外就比较靠市场机制跟自律，一旦出现自律不彰的时候才会回到公权力的层面，所以这次美国爆发共同基金交易弊案时，外界才会感受到当地主管机关的动作特别大。
目前国内相关的法规大体上已经相当完备，但是怎样落实这些法规，可能是我们还要再努力的地方。
其次，加强公司治理的观念也是一个很重要的部分，尤其是投信业者如何跟基金受益人做有效的沟通，包括当基金出现很高的周转率、净值出现很大的波动时，投信业者如何跟受益人做一个适当的说明及资讯的揭露，这部分我们还会再持续加强。
另外，针对短期买回的部分，目前投信业已经开始贯彻一些观念，也就是说投资人太过频繁的进出，事实上也会影响到整个基金的操作，所以，有些投信已经开始针对投资人持有期间的不同而收取不同的买回费用，相信这样的作法应该可以降低基金出现短期买回的比例。 (http://www.dajiyuan.com)
