華爾街日報:2011年北美10條投資建議

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【大紀元2010年12月31日訊】(大紀元綜合報導)標準普爾證券研究公司(Standard & Poor’s Equity Research)的首席投資策略師薩姆•斯托瓦爾(Sam Stovall)說,明年要麼是個好年份,要麼是個重大的年份。

《華爾街日報》近日編譯轉載了《Marketwatch》的投資分析報導,並稱2011年是金融市場三個重要的「第三年」:它是所謂的總統週期關鍵的第三年;2009年3月開始的牛市的第三年——1949年以來,全部10次牛市的第三年都大獲豐收;2011年6月還將迎來美國經濟開始極其緩慢的正增長的第三年。

對2011年的預測顯示,市場將仍有上漲空間,尤其是處於美國景氣週期中的市場。此外,儘管中小型股也有強勁支撐,但大型股的表現可能會更引人矚目。與以往一樣,買家,尤其是債券投資者,必須要謹慎行事。

在以上多重背景下,2011年有10種配置資產組合的方法,以下為節選:

1. 抓住總統週期的良機

總統週期是以四年為週期的美國股市走勢模式,不論總統和執政黨是誰,它都具有驚人的一致性。明年是該週期關鍵的第三年,即美國中期選舉之後、大選之前,正是股市大漲的好兆頭。

從歷史上看,第三年——尤其是前六個月——一直是該週期表現最好的時段,根據標準普爾的統計,從1945年以來,標準普爾500指數在總統週期的第三年平均上漲17%。1970年以來,在第三年中漲勢最快的股票類別都是週期性股,主要為科技股、材料股、工業股、以及非必需消費品股。

2. 投資工業股

對經濟敏感的公司是2010年美國股市表現最強勁的公司,它們的增長勢頭很可能將繼續。在經濟擴張的早期階段,由於企業與基礎設施支出增加,這些公司表現搶眼。

美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)首席美國股票策略師大衛•比安科(David Bianco)說,全球經濟繼續復甦,而領導全球經濟的是新興市場與企業支出。他預測從現在起一年後,標準普爾500指數將達到1,400點。

這對於工業股來說是個好兆頭——包括涉及建築、工程、鐵路、空運及物流、電子設備與機械的企業。許多美國工業公司都是跨國公司,因此將從新興市場增長中受益。

比安科2011年最推薦的五支股票之一是美國聯合技術公司(United Technologies Corp),這是一家走多樣化路線的大型國際公司,產品包括Sikorsky直升機、Pratt & Whitney噴氣式發動機、奧的斯(Otis)電梯等。比安科說,這是一家沒有弱項的企業集團。

3. 投資材料股

重點為化學品、工業氣體、肥料、容器和紙製品的材料股與商品價格緊密相連,並與經濟擴張和新興市場增長息息相關。

因此,美國的材料股公司容易受世界上發展最快地區的影響,而且當商品價格暴跌時,也將面臨劇烈的下跌風險。據穆迪分析公司(Moody’s Analytics)稱,來自發展中國家的強勁需求,加上發達國家的經濟狀況改善以及全球股市上漲,將對石油、金屬和其他商品的價格形成支撐。

比安科偏愛他所謂的「大型國際成長型股票」,在材料股中即是杜邦公司(DuPont)和普萊克斯公司(Praxair Inc.)。這位美林分析師也推薦容器和包裝領域的班密斯公司(Bemis Co. Inc.)和歐文斯-伊利諾伊公司(Owens-Illinois Inc.)。

4. 投資科技股

對科技股的預期非常樂觀,根據羅素投資(Russell Investments)最近的一項調查,80%的資產管理機構都對該行業股票看漲。

儘管有些人可能認為這是一個危險的「賣出」信號,但對電腦、軟體和通信設備的全球商業投資卻在增加,而消費者對高科技產品的熱情也依然不減。

從整體上看,國外銷售額佔有很大比例的科技部門正在享受創記錄的利潤率,分析師們也紛紛對其盈利預期做出正向修正。買入「科技巨頭」的股票是美銀美林2011的重要投資建議之一,而IBM公司(International Business Machines)和谷歌公司(Google Inc.)則是重點推薦。

其餘的推薦投資為:

5. 投資能源股

6. 在投資非必需消費品的同時增加必需消費品投資

7. 投資成長型股票
8. 投資與新興市場基礎設施建設有關的股票

9. 投資「道瓊斯狗股」

10. 開發創造性收入來源

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