【大紀元11月7日報導】(中央社記者王治平台北7日電)台灣加權指數前10月下挫 3.14%，今年以來成為各投信公司募集主流的平衡型基金，前10月績效表現優劣迥異，現有63檔一般平衡型基金，前10月有20檔呈現正數獲利，所有一般平衡型基金前10月平均報酬則為負 1.35%，而資產配置是基金的決勝關鍵。
根據統計，講求股債平衡配置的平衡型基金，最近一季僅有 7檔基金呈現正數獲利，佔所有一般平衡型基金的 11.1%，所有一般平衡型基金最近一季平均報酬為負0.56% ，雖略優於整體大盤表現，但優劣差距出現拉大的現象，前10月投資績效大於5%者有國泰平衡、大華趨勢以及匯豐安富基金等三檔，其他位居前十名的平衡基金，平均報酬亦有逾2%以上的佳績。
匯豐中華投顧總經理李哲宏表示，平衡型基金今年以來成為各投信公司募集主流，傳統股票及債券型基金反而式微，說明了歷經多空市場洗煉後，投資人投資理財觀念趨向保本穩健，然而並不是所有的平衡型基金均能有優於市場的穩定表現，長期績效要能穩健增值，資產配置與景氣循環的掌握是個中最重要關鍵所在。
李哲宏進一步表示，根據Gary P. Brinson,L.Randolph Hood, Gilbert Beebower 等三位權威學者針對美國規模最大的退休基金研究顯示，基金績效表現優劣主要取決於「資產配置」。如果一開始的景氣判斷出現錯誤導致資產配置失當，選股策略即使再如何精確也於事無補，但大部分的投資人花在選股的時間最多，花在資產配置的時間反而少之又少，這也就是「八二法則」普遍存在於市場的主要原因。
李哲宏指出，景氣出現好轉訊號時，由於股市表現會優於債券市場，應該將多數資產逐步轉移到股票市場，充分參與股市上漲的利益；景氣出現反轉訊號時，則應該將多數資產轉至債券市場，提供原有資產適當的下檔保護，其中轉換的關鍵，最好是藉由系統化及指標化的轉換配置機制，分散投資組合來降低風險，在可忍受的風險範圍內追求最大報酬，如此基金績效才能穩健增值，投資人也能享受長期投資的增值效益。。
