【大纪元2012年04月24日讯】（大纪元记者韩山综合报导）首次公开募股（IPO）曾是中资企业趋之若鹜的海外吸金法，因受浑水研究（Muddy Waters Research）及美国证券和交易委员会（SEC）风险警告，令投资者却步，因而转向亚洲IPO的中资企业，仍因诈欺及其他违规行为而遭洗仓。香港证监会不得不祭出严厉手段，对洪良国际保荐人兆丰资本未能履行保荐人职责，决定撤销其牌照，并重罚；同时要求洪良国际退还IPO所募集资金。
上市圈钱不再无往不利
香港证监会22日公布，就洪良国际于2009年申请上市，保荐人兆丰资本未有履行保荐人职责，决定撤销其为机构融资提供意见的牌照，并罚款4,200万元（541万美元），施以历来最严厉的一次惩处。
香港证监会对上市仅3个月的洪良国际，以违背了《证券及期货条例》中的数项有关欺诈、欺骗、提供虚假和误导性信息方面有关规定的罪名勒令停牌。与此同时，还入禀香港高等法院，要求颁令冻结洪良国际及旗下4间全资附属公司在香港的资产，并向投资者返还其上市时所募集的近10亿元资金及相应的利息。日前，香港高等法院已经颁布临时禁制令，冻结洪良国际去年上市时募得的9.974亿港元（1.3亿美元）净资金。
港交所资料显示，今年1至3月有48间公司，核数师具保留意见或修订其核数师报告，数字较过去数年急增。去年同期只有44家，2010年同期有23家，2009年同期有20家，2008年只有8家。
香港证监会在去年对17家IPO承销商进行的调查中发现诸多问题﹐包括调查不充分﹐以及在保荐工作方面的内部体系和控制不足。香港金管局亦要求保荐人在IPO交易的过程中应妥善履行其职务及职责，确实遵守监管规定，并以符合投资者利益及维持市场廉洁稳健的方式行事。
联系近日大陆民企“核数风波”,使得证监会和香港交易所体察有必要加强对上市申请的审批。
诈骗上市圈钱 港交所严查
洪良国际可说是“最短命”新股，挂牌 3 个月即告“爆煲”，被揭虚报超过20亿人民币营业额，以及夸大近6亿人民币盈利，招股章程内载有多项不实及严重夸大陈述，是继2002年欧亚农业之后，香港另一宗新股造假事例。
今年3月份以来，着手对去年总额达2,440亿港元（314.4亿美元）的IPO中保荐机构是否充分尽职进行调查，并且要求经纪人提供过去18个月内所安排的IPO的详细记录，对这些机构进行监管合规审计。据了解，除了洪良之外，证监会正就其他新股保荐人展开调查。
据初步调查，对去年73宗IPO中的几宗提出了疑问，而洪良国际为配合上市计划而夸大收益和盈利的问题，也因此浮出水面。兆丰资本母公司是台湾有名的兆丰证券，兆丰资本2003年开始参与香港的上市保荐工作。
证监更力数兆丰“五宗罪”，狠批兆丰没有尽职审查洪良的业务资料，严重忽略保荐人应有的责任，但该会未有发现兆丰曾参与任何欺诈行为的证据。
中资概念股遭弃
《彭博新闻》18日报导，根据统计，2010年以来在纽约、香港以及其他海外市场上市的180家中资公司，目前股价较首次公开发行价平均低21%。
2010年在香港主板市场上市的中资公司（56家），已有1/4以上调降业绩预期，而同年在港上市的非中资企业调降盈利预期的比例不到10%；同时股价平均较其IPO价格下降27%。且今年至少已发生6起审计纠纷，即便是知名的审计机构和银行，都不能保证中资上市公司的清白。其中，博士蛙国际在德勤审计师辞任后，从3月15日开始停牌至今，其股价已较2010年9月上市以来下跌了66%。
自去年在美国透过反向并购首次公开募股的中资爆发财务违规或审计师辞任的丑闻，使投资人对中资产生显着的负面情绪。彭博中国反向并购指数（CHINARTO）自2010年始迄今已下跌62%，美国证券和交易委员会（SEC）去年6月提醒投资人注意购买反向收购中资企业股票的风险，因为这些中资易于出现诈欺及其他违规行为。
有分析指，香港最近爆发的民企洗仓潮，与去年6、7月间“浑水”（Muddy Water Research）指责大陆民企造假账以及穆迪对民企插“红旗”示警相比，有过之而无不及。
新闻小百科：IPO
首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。
